公平會點頭！ 日矽戀修成正果

日矽戀終於修成正果！公平交易委員會今委員會議決議，有關日月光半導體製造擬與矽品精密工業結合案，因本結合案的整體經濟利益大於限制競爭不利益，故依公平交易法規定不禁止其結合。

公平會表示，本案結合後，可加強面對國際大廠競爭的能力，對國內整體經濟具有正面效益，雖難免會有轉單效應，不過，電子產業瞬息萬變、產品生命周期短，因本結合案所產生的轉單效應會隨結合事業與競爭對手產能擴充及技術成長與否而變動。

公平會審酌經濟部及多數受調查事業或公協會及專業機構意見後，並綜合考慮限制競爭及整體經濟利益等因素，認為結合案整體經濟利益大於限制競爭的不利益，故不禁止其結合。

日矽合體 還有五關要過

封測雙雄是否能順利「合體」，仍須過至少五關。圖為日月光董事長張虔生（左）與矽品董事長林文伯。 本報系資料庫

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業界人士分析，日月光與矽品經營團隊達成在合意原則下，議定換股協議，預料矽品經營團隊將以每股55元價格出場，雙方變數不大。

日後矽品再舉行股東臨時會，日月光和矽品經營團隊聯手，也會以壓倒性的權數通過100%合意與新設控股公司換股，未來日矽合併案關鍵的決議權就剩公平會的結合，以及國外反壟斷機關審議結果。

據了解，原本公平會擔心日矽整併，雙方在市占率計算各執己見，矽品引市調機構統計數據指出，日矽整併在台灣市占率高達58%，對整體產業供應鏈影響重大，甚至造成客戶流失，讓公平會在審議時備感壓力。

此外，供應鍵認為，整併案很可能在向美國及大陸申請結合時，遭遇較大阻力，主因雙雄在高階覆晶封裝（FC CSP）及晶圓級尺寸封裝（WLCSP）封裝領域，合計市占率高達85%。

雙方整併之後，將可取得制價權，可能導致美國晶片廠以侵害整體利益為由，向美國商務部施壓，日矽結合是否會順利過關，仍是未定之數。

衡酌主客觀因素 紫光入股矽品結盟終止

左為紫光董事長趙偉國，右為矽品董事長林文伯。 圖／新華網資料照片、聯合報系資料照

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矽品上午發出重大訊息指出，2015年12月11日經董事會決議辦理私募普通股103.3億元一案，並於同日與中國紫光集團簽署認股協議書及策略聯盟契約。經矽品及紫光衡酌主觀及客觀因素，於今早董事會決議終止該私募案，並與紫光簽署終止協議書，由雙方合意終止前述認股協議書以及策略聯盟契約。為此，矽品公司董事會授權董事長或指定代表與紫光簽署終止協議書，並依相關法令全權處理與終止本私募案有關之一切事宜。

據了解，矽品與中國紫光同步於今天宣布雙方的終止結盟計畫，並放棄紫光參股矽品25%股權，主要是今年1月大選前，立法院藍綠委員聯手對紫光集團宣布來台參股力成（6239）、南茂（8150）與矽品三家上市封測廠各25%股權，同時擁有該三家公司至少1席董事職位，立院強烈反對中國紫光染紅台灣三大封測廠，並要求紫光未來的參股案，需經立院同意始可放行的聲浪。

這場選舉民進黨大勝，矽品引紫光參股案，勢必大受阻擾，矽品心知肚明，矽品為避免影響紫光參股力成與南茂等二家封測同業的運行，因此，在股東會前自行宣布終止雙方的結盟合約，同時也放棄該私募案的進行，盼藉此能讓其他二家公司的參股案能成功完成。

2016-03-30 03:55 經濟日報 記者簡永祥／台北報導

日月光展現直取矽品經營權決心，昨（29）日再公告斥資13.09億元，買下矽品2.47萬張，連四買矽品，共斥資132.4億元，將矽品持股增至近33%，幾乎已達到須向公平會申請結合的臨界點。

日月光火速在短短四個交易日即再增加近矽品8%股權，足以印證日月光為拿下矽品經營權，早已做足準備，見招拆招，在向公平會申請與矽品結合案遭中止審理後，依規定一年內不得再向金管會申請公開收購，日月光改依其他途徑，在合法的情況下，將持股快速拉升，以避免橫生困擾。

日月光上周遭公平會決議中止日矽結合案後，25日立刻以盤後鉅額交易方式，快速增加矽品持股，當天斥資近82.13億元，買進價格每股53.21億元，買進矽品15.43萬張。

合計日月光共砸下482.95億元，持有矽品102.8萬張股份，持股比重由首次收購的24.99%，再透過公開市場買進8%，持股已達32.99%。

由於日月光第一次公開收購近25%持股，到今年10月即屆滿一年，依公司具有提案權，可提案提前召開股東臨時會，進行董監改選，進入矽品董事會，也等於可實質掌控矽品經營。

2016-03-26 02:24 經濟日報 記者 謝佳雯

日月光持續砸錢購買矽品股權，業界認為，日月光將有三個選擇，除非主管機關點頭同意併購，或一年後重新啟動公開收購外，也可最快於10月要求召開臨時股東會改選董監事。

公平會日前宣布中止審議日月光申請與矽品結合案，因此該公司已無「正當理由」向主管機關申請一年內再對矽品進行公開收購。除非設法獲得主管機關核准，已持股矽品三成股權的日月光，需在一年後，才能重啟對矽品的公開收購案。

日月光也可以利用去年10月第一階段公開收購的股權，最快於今年10月即可要求矽品召開股東臨時會，改選董監事，若能獲得其他股東支持，一旦掌控股數過半，甚至可以拿下矽品過半董監席次，在不合併的情況下，也可達到實質掌控。

若矽品欲排除競業董事進入董事會，必須修正公司章程，但如無多數股東支持的優勢，恐怕難以如願。

2016-03-26 02:24 經濟日報 記者謝佳雯／台北報導

圖／經濟日報提供
分享封測大廠日月光與矽品的經營權之爭，進入籌碼角力賽，日月光昨（25）日公告砸下近90億元，新增矽品持股16.96萬張，累計共已取得矽品30.44%股權。市場預期，日月光下周應可拿下法令規定需申報界線33.33%以下的持股。
日月光至今併購矽品決心不變，二次公開收購矽品雖然卡關，但仍可透過市場交易機制，買進矽品三分之一以下股權、約33.33%，如此並不受一年內不能公開收購的限制，也不必送公平會審查。

從前日起，矽品連續兩日出現盤後鉅額交易情況，果然，日月光昨日兩度公告取得矽品持股。

日月光昨日在開盤前即公告，已於前日採用盤後鉅額交易的方式，取得矽品股票逾1.52萬張，每股價格51.56元，總交易金額為7.84億元，對矽品持股比率由原本的24.99%提升到25.49%。

到了下午，日月光再度公告，昨日以每股53.21元價格拿到矽品近15.44萬張，總交易金額約82.13億元，持股比率進一步拉高到30.44%，等於昨天就買了4.95百分點的股權。

市場預期，日月光下周一應該還是會繼續買進矽品持股，但會讓持股比率維持在33.33%之下，就可不受法令限制，並達到增加持股的目的；以現行持股數計算，只要再買進9萬張即可達陣。

對於日月光持續買股，矽品昨日表示不予回應。不過，市場持續觀察矽品本身及與其他虛擬集團成員新設的投資公司焱元，是否也會再度進場買股。

矽品前晚在美國掛牌的ADR已飆漲逾10%。在日月光揭露新取得矽品持股後，昨日矽品股價更是開高走高，盤中大漲7.32%、最高達52.8元，終場以52.7元作收，上漲7.01%，成交量3萬8,739張，幾乎是前一天的三倍。

2016-03-23 15:25 聯合晚報 記者葉卉軒、林超熙／台北報導

公平會發言人邱永和今天表示，公平會委員會今天已經決議中止審議日月光矽品結合案，主因是公開收購已於3月17日到期，客觀上此結合案已無實施可能。

日月光公司表示，公司仍在研擬中，目前暫無法對此表示看法；矽品公司則表示，尊重公平會審議委員的決議，同時感謝這段期間外界的關心。

邱永和指出，日月光擬以公開收購方式，加計原持有矽品股份，希望取得矽品最高達49.71%股份，並於公開收購後，取得矽品過半董監席次，另以股份轉換方式，取得矽品公司100%股份，最終使矽品能夠成為日月光的子公司，而日月光也在2015年12月25日向公平會提出申報結合。

公開收購的成立條件除最低收購達5%外，另同時須取得公平會不禁止其結合的確認。不過，日月光併購矽品案的公開收購已於13月17日到期，公平會未在此之前做出「准」或「駁」決議，使得此案確定破局。

今天的公平會委員會更以「客觀上本結合案已無實施之可能」為由，宣布中止審議日月光併購矽品案。

邱永和表示，此案經委員會議多次針對各項爭議點進行嚴謹且審慎審議，但由於此案受調查事業眾多，產銷資料龐雜，使得此案是否造成限制競爭之不利益，以及整體經濟利益綜效評估等競爭議題，仍有諸多爭議點尚待釐清，致公平會未做成決定。

不過，他說，中止不代表駁回，日月光以後還是可以用任何方式或計畫，再向公平會申請結合案。公平會在收到申請案後，也將依法規在30天或得以延議60天對其進行審核。

2016-03-18 15:04 聯合晚報 記者林超熙／特稿

日月光董事長張虔生（左）、矽品董事長林文伯（右） 報系資料照
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日月光（2311）董事長張虔生昨日端出與矽品共組產業控股公司的「一魚三吃」大菜，雖遭矽品董事長林文伯拒絕，但拋出共組產業控股公司大計，除意在展示日月光收購矽品100%股權決心不變外，更藉以營造一個能讓公平會在對日矽併的審議過程中，有更好的條件與氛圍，減少外界無謂的雜音與干擾。

讓張虔生收購矽品百分百股權決心不變的關鍵，主要來自該公司第二次收購矽品股權作業中，有27.57%的矽品股東股權參與應賣，若加上第一次已完成應賣的24.99%股權，則合計已超過一半以上的矽品股東是支持「日矽併」。且據悉，握有矽品股權的外資法人更是支持這次收購，若公平會的審議不出現懸而未決的話，這次參與應賣的股權數更可上看三成以上。

張虔生拋出共組產業控股公司大計，其實有三個用意：

其一，回應林文伯心繫員工及台灣半導體封測產業發展，不捨多年來打拚的幹部及人才流失，及合併後恐客戶高度重疊轉單效應、衍生長期裁員關廠效應等疑慮。藉由邀請林文伯與總經理蔡祺文加入產業控股公司董事會，與日月光經營團隊共同經營治理產業控股公司，並繼續擔任矽品的董事長與總經理，領導矽品現有的經營團隊。

其二，讓外界對日矽併的雜音，以及政治力介入公平會審議的干擾減低。透過共組控股公司方式，未來若日月光以現金百分百收購矽品，則同步轉換成控股公司股權，可以化解外界質疑矽品若因合併而下市時，恐侵蝕台股市值諸多疑慮。同時也能讓矽品員工安心工作。

其三，藉此表明日月光收購矽品股權，絕對不是經營權之爭，或是一時的意氣用事，而是攸關整個台灣半導體封測供應鏈能否永續生存的大是大非問題。

【記者林超熙／台北報導】日月光以每股55元第二次公開收購矽品（2325）24.71%股權，昨天宣告破局，日月光得將參與應賣的27.57%矽品股票退還給股東，引發矽品今日股價下跌；惟日月光昨日拋出與矽品共組產業控股公司，同時表明收購矽品決心不變下，緩和矽品拋售賣壓，終場小跌0.4元，日月光則小漲0.4元。

2016-03-16 14:38 聯合晚報 記者葉卉軒／台北報導

針對日月光併購矽品案，公平會發言人邱永和今天表示，公平會尊重立法院經濟委員會的決議，在召開公聽會前暫緩作出決議，因為本案仍有諸多疑點尚待釐清，將繼續審查，最遲須在5月1日前做出決議。但，這也宣告日月光第二次收購案破局。

公平會已排定3月20日前後與4月上旬舉辦兩場公聽會。

關於日月光與矽品的結合案，邱永和表示，目前審議的五大考量分別是IDM（整合元件製造廠）與OSAT（封測代工業）的產品市場界定、台灣或全球的地理市場的界定、限制競爭的不利益、整體經濟利益的評估，與技術創新及對我國產業的影響，在接下來的公聽會和委員會，將討論釐清。

日月光公開收購矽品案明天到期，公平會今天已做出日月光與矽品結合案「暫緩決議」的決定，間接宣告日月光收購矽品案已破局。

日月光公開收購矽品案原本公開收購期間是去年12月29日到今年2月16日，日月光在2月初申請公告延長到3月17日。但日月光公開收購矽品的期限僅至3月17日，公平會延長後的審議期限卻至5月1日，加上經委會上周臨時提案決議，公平會須在4月15日前召開兩場公聽會，完成前暫緩作出決議。