2015-09-26 04:00:42 聯合報 記者趙于萱、江碩涵／台北報導

日月光、矽品和鴻海的「三角戀」又再擦出火花。日月光昨天重申，反對矽品和鴻海換股的立場，因為將稀釋全體股東的權益。矽品董事長林文伯則持續增加持股，希望反制日月光的公開收購。

根據公開資訊觀測站資料顯示，林文伯八月已增加對矽品持股五千張。市場人士更指出，林文伯團隊九月來持續增加持股，總計可能已砸下廿億元，整個家族與團隊持股已接近百分之十五。

林文伯陣營持續加碼，激勵矽品昨天盤中一度漲逾百分之四，最後收在卅九點五五元。不過，矽品發言管道並未證實這項消息。

日月光廿二日公告，公開收購矽品累計登記股權達百分之三十六點八三，將依規定收購矽品百分之廿五股權，成為矽品最大股東。

隔日，日月光董事長張虔生拜會林文伯，表達反對矽品和鴻海換股。

矽品指出，日月光與環隆電氣也是上下游垂直整合，但卻反對矽品與鴻海進行垂直整合，實為保護自己的利益，罔顧矽品股東權益，不但與純財務投資精神相違背，也介入矽品公司經營。

矽品強調，與鴻海策略聯盟後之將進入系統級封裝市場，與日月光直接競爭、利益衝突，日月光身為矽品準股東也是直接競爭者，應該利益迴避，不宜發表意見。

日月光昨天再度回應，無從了解矽品和鴻海的垂直整合方向，無法就此表達意見。但因雙方換股會使矽品股本大幅擴大，對矽品全體股東權益造成稀釋效果，因此向換股策略表達反對。

日月光表示，公司間策略聯盟的方式很多，矽品不一定非得以低價大量發行新股，稀釋全體股東權益的股份交換方式策略聯盟。

2015-09-24 03:52:58 經濟日報 記者韓化宇／台北報導

日月光、鴻海與矽品大談「三角戀」，10月15日的矽品臨時股東會，日月光要如何策動矽品的股東們，阻止鴻海成為矽品最大股東，引起外界高度關注。根據金管會的說法，參與本次應賣的人，依規定仍有資格參與矽品臨時股東會，所以外資及等機構法人的態度，成為矽品主導權花落誰家的關鍵。

金管會官員表示，在臨時股東會前，重大的股權轉讓還未生效，所以已把股票賣給日月光的應賣人，仍可參加股東會；若日月光目前沒有矽品持股，就不能參加。

值得注意的是，日月光收購矽品股權之所以能達陣，外資及壽險公司願意參與應賣是一大關鍵。

然而，矽品為了對抗日月光的收購，透過發新股的方式，找來鴻海入股，約占矽品增資後股權21%；日月光即使取得25%股份，也會被稀釋到剩19%，只能成為第二大股東。

2015-09-24 03:52:56 經濟日報 記者鐘惠玲、何易霖／台北報導

矽品股東臨時會要點 圖／聯合報提供
分享日月光收購矽品25%股權成功達陣，矽品參與應賣股東比重高達36.83%，意味超過三分之一的矽品股東「挺日月光」，這些參與者在矽品10月15日股東臨時會仍具有投票權，若這些股東不贊成與鴻海換股相關的修改公司章程，以提高額定資本額等議案，恐讓矽品與鴻海結盟生變。
矽品10月15日的股東臨時會議案攸關矽品是否能順利與鴻海互相發行新股結盟，對矽品而言是「不能再輸的重要的一役」，公司派近期積極對外廣徵委託書，並發放便利商店100元禮券紀念品，希望能藉此徵求到足額的委託書，讓股東臨時會順利召開並通過議案。

矽品昨（23）日不願透露目前公司派掌握多少可行使表決權股權。日月光則強調，矽品擬發行新股給鴻海，以進行股份交換，這將對矽品全體股東權益造成稀釋效果，日月光雖無法於股東臨時會行使表決權，仍表達反對立場。

這次矽品要修改公司章程，屬於特別決議，必須要有公司總股權二分之一出席，並獲得出席股權三分之二同意，或是總股權三分之二出席，其中半數出席者同意。這意味矽品若要通過上述議案，至少須爭取公司三分之一股權持有者投下同意票。

矽品這次股東臨時會的股票停止過戶起始日為9月16日，扣除中間的假日，若想在會中以股東身分行使表決權，在9月11日收盤前必須購入矽品股票。由於日月光公開收購的25%矽品股票，要等到9月底才交割，因此日月光來不及在這次股東臨時會中行使相關權利，但獲日月光收購股權的既有矽品股東，依然可以在這次股東會中表態，一旦這些股東全數投下反對票，將成為這次矽品股東臨時會是否能順利的一大變數。

這次日月光公開收購矽品股權，有高達36.83%矽品股東表達參與應賣意願，外界認為，這些願意參與應賣股東的立場，有可能較偏向挺日月光，反對矽品與鴻海換股。換句話說，矽品必須在其餘的約63%未表態應賣的股東當中，尋求支持。根據矽品統計，林文伯家族和矽品總經理蔡祺文等經營團隊持有矽品的股權約15% ，以股東臨時會議案需要爭取公司三分之一股權持有者點頭計算，矽品需再爭取約20%股東同意，才比較保險。

矽品股東臨時會要點 圖／聯合報提供

2015-09-24 03:52:55 聯合報 記者江碩涵、蔡紀眉／台北報導

日月光董事長張虔生
分享日月光收購矽品案前天達陣後，新一波攻防再起。日月光董事長張虔生昨天下午拜會矽品董事長林文伯，他先針對未事先知會收購案表達歉意，再重申不介入矽品經營，但他以大股東身分明確反對矽品與鴻海換股計畫，向鴻海董事長郭台銘喊話，一別苗頭意味濃厚。
矽品則表示，將按既定規畫十月十五日舉行股東臨時會，一切交付股東討論。鴻海也回應表示，與矽品策略聯盟的方向不變，也再次強調樂見三方合作。

郭台銘前天才表示，若日月光整合矽品「一加一大於二」，他的姓「郭」字願意倒過來寫；但也重申他相信張虔生所言，日月光收購矽品股份純為財務投資，不會介入公司經營。

張虔生事前低調卻態度堅定，前天下午依計畫以三百五十二億元順利收購矽品百分之二十五股權，日月光成為矽品第一大股東，昨天隨即親訪林文伯，做出致歉、承諾不介入、反對與鴻海結盟等三點立場。

值得注意的是，雖然日月光買下的矽品股權本月底可完成交割，但已來不及在股東臨時會上提案、投票表決。換言之，日月光的股權無法在矽品十月十五日股東臨時會上反對鴻海、矽品結盟一事。

張虔生與日月光營運長吳田玉、財務長董宏思昨天下午五點赴矽品，直接拜會林文伯，會後張虔生以最大股東身分，就矽品、鴻海換股策略聯盟表達反對立場。尤其，日月光日前宣布登記應賣矽品股權數高達百分之卅六，意味近四成股東贊成日月光收購矽品，公司派依舊面臨壓力。

法人認為，部分外資選擇支持日月光，主要是看好可共同抵抗中國大陸供應鏈，甚至部分外資擔心矽品為保經營權與鴻海結盟，反而造成膨脹股本稀釋獲利。

日月光表示，目前並不清楚矽品與鴻海策略聯盟的具體內容，無法作出評論，但就矽品擬發行新股給鴻海並進行股份交換一事，將對矽品全體股東權益造成稀釋效果。

日月光指出，相信林文伯及矽品經營團隊必定會基於維護矽品全體股東權益的立場，就與鴻海進行股份交換的必要性、合理性及適法性，做最審慎的考量。

矽品與日月光昨天股價都青筍筍，矽品昨天收在三十八點九元，跌幅近百分之六、跌二點三元；日月光收在三十四點六元，跌幅百分之三點四八、跌一點二五元。

2015-09-19 04:34:08 聯合報 本報記者周小仙

日月光、矽品、鴻海的「三角戀」愈演愈精彩，日月光與矽品的併購攻防戰日漸白熱化，全球半導體業興起整併風潮，日月光與矽品攜手的水平式整合，應該也是好事，能共同抵抗紅色供應鏈的壯大與侵襲。

隨著市場上推陳出新的科技產品愈來愈輕薄短小，讓握有高階ＳｉＰ（系統級封裝）技術的矽品，成了封裝市場上具競爭優勢的廠商。ＳｉＰ技術比起傳統封裝，能大幅提升攜帶型智慧裝置空間使用上的效率，也是未來ＩＣ封裝技術的發展方向。

主打以量取勝的日月光，併購矽品正是為了矽品握有關鍵的ＳｉＰ技術。半導體分析師指出，日月光與矽品合併，除了矽品能填補日月光較不足的高階封裝技術外，同時擴大ＩＣ封裝市占率、將產能做大，提升對客戶的議價能力與企業獲利。

日月光是全球第一大封測廠，與矽品合併後，在全球封裝市場上可謂「如虎添翼」。若「日矽戀」順利成局，兩者將握有全球達三成的龐大市場，鞏固「世界第一」地位，這正是日月光董事長張虔生打的如意算盤。

但站在矽品企業經營的角度，董事長林文伯不願「莫名其妙」被日月光併購，因此找來「白衣騎士」鴻海策略結盟，除能化解被日月光併購的危機，更重要的是矽品能透過鴻海提升自家ＳｉＰ產能利用率，可挹注獲利。

以目前「三角戀」來看，矽品能優先享受鴻海帶來擴增產能的好處；而日月光未來若能以財務投資，取得矽品第二大股東資格，也可吃到矽品的資本利的甜頭。三方結盟，或許能成就美事。

2015-09-19 04:34:03 聯合報 記者周小仙／台北報導

超過兩百名矽品員工昨天到勞動部前，抗議日月光惡意併購矽品。 記者林伯東／攝影

超過兩百名矽品員工昨天到勞動部前，抗議日月光惡意併購矽品。 記者林伯東／攝影
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日月光達到公開收購矽品百分之五以上股權門檻。圖為日月光董事長張虔生。 本報資料照片
分享無懼鴻海搶親，封測大廠日月光昨天上午公告，已成功達到公開收購矽品百分之五以上股權的門檻，宣示收購矽品已經「成局」，讓日月光、矽品、鴻海的「三角戀」出現新發展，日月光可能躍為矽品第二大股東。
這次公開收購截止日為下周二（二十二日），屆時日月光究竟能拿下多少矽品股權，答案將會揭曉。

日月光昨天透過重大訊息公告，公開收購矽品普通股及美國存託憑證的進度，累計參與台灣公開收購應賣普通股數達一億五千六百五十四萬六千七百廿股，超過預定最低收購數量一億五千五百八十一萬八千零五十六股，公開收購條件已成就。在下周二期限之前，日月光將繼續向市場收購百分之廿五股權的最終目標挺進。公開收購價為每股四十五元。

雖然「日矽戀」遇上鴻海「搶親」，打亂日月光成為矽品第一大股東的如意算盤，但日月光強調，為了因應新興勢力，產業水平整合絕對是必然趨勢，不會改變公開收購矽品股權的計畫與決心。

矽品昨天再度呼籲股東「不要賣股」。圖為矽品董事長林文伯。 本報資料照片
分享但日前鴻海與矽品宣布增資新股交換策略聯盟，未來鴻海將持有矽品約百分之廿一點二四的股分，即使日月光在下周二前成功收購矽品百分之廿五股權，持股比重也將稀釋為百分之十九點六八，第一股東大位可能拱手讓給鴻海。
昨天日月光宣布收購門檻達成後，矽品公司立即發出最新股東通知，再度呼籲股東「不要賣股」。

此外，市場人士分析，矽品選在十月十五日召開股東臨時會，是經過矽品精算、牽制日月光敵意併購的手段之一，一方面透過股東臨時會讓「鴻矽戀」策略結盟成局，另一方面防堵日月光以股東身分在會上提案，讓日月光最大股東身分「有名無實」。

就目前的「三角戀」發展，矽品經營權可望暫時保住，但日月光執意繼續公開收購，未來不排除成為矽品第二大股東的可能。明年六月召開年度股東會時，日月光已具備提案權利，屆時鴻海、矽品、日月光的三方角力，將成為台灣半導體產業史上張力最強的戲碼。

2015-09-16 03:07:55 聯合報 本報記者 黃昭勇

「下午三點見！」昨晚十點半，矽品發言人江百宏幾乎是電話一通就接起，信心滿滿地要記者今天「務必到現場」，聆聽鴻海董事長郭台銘與矽品董事長林文伯，暢談兩家公司策略結盟的效益。他還強調，「歡迎盡量問（問題）」。

問到擔任日月光併購案審查小組成員的聯電榮譽副董事長宣明智是否會出席？江百宏回答，不會。

這代表，今天這場記者會，就是林文伯跟郭台銘的主場，要讓外界看到雙方結盟的實力。

距離日月光公開收購矽品最高百分之廿五股權的截止日剩不到一周，下周二（廿二日）是日月光成功收購矽品四分之一股權？還是投資人不埋單，投向鴻矽戀懷抱？答案即將揭曉。

然而，日月光出價每股四十五元，相較昨天矽品收盤價四十二點一元，溢價差還有約百分之七。只要日月光達到最低收購門檻百分之五，就一定得用四十五元收購願意售股的股東持股。

換句話說，投資人如果現在在市場上買進十張矽品股票，花費約四十二萬元，下周二之前去登記同意賣給日月光，就可現賺三萬元，「七天賺七趴（百分之七）」，這對小股東是一項極具吸引力的投資。

鴻海是全球電子製造業霸主，郭台銘的事業版圖遍及全球，與矽品的結盟是一種「垂直整合」。身處製造業下游的鴻海，與上游半導體封裝的矽品結盟，可以提升鴻海的電子組裝技術。

舉例來說，鴻海幫蘋果代工組裝iPhone，手機裡滿布積體電路，除了台積電的先進晶圓製造技術，矽品的半導體封裝技術，面積會更小、散熱會更好，這對鴻海在優化iPhone等產品的製造是一大助力。

矽品則可因為鴻海掌握的全球訂單，快速發展封裝技術。畢竟，過去矽品與終端產品的距離遠，技術發展必須採多元化研發；有了鴻海這盞明燈，可以做精準研發。

日月光董事長張虔生則從台灣的大戰略說服投資人，透過日月光與矽品的整併，一來對封裝與測試價格的談判能力提高，二來經濟規模擴大，兩強若衷心合作，「日矽合體」的能量幾乎是全球第二大艾克爾（Amkor）的一倍，將是難以跨越的障礙。

張虔生用「面對中國崛起，要打敗紅色供應鏈」，訴求水平整合的經濟規模，既有兩岸競爭的民族情感，又有全球新霸主的想像，也是一大賣點。

不管是「鴻矽戀」的垂直整合，還是「日矽合」的水平擴大，各有各的賣點跟道理，就看未來這一周，投資人如何「用股票投票」了。

鴻海、日月光搶娶矽品 圖／聯合報提供