2015-12-15 05:23 聯合報 記者簡永祥／台北報導

日月光營運長吳田玉（右）與財務長董宏思（左）昨晚出席日月光重大訊息說明會，提出以現金百分之百收購矽品股分的計畫。 記者蘇健忠／攝影
分享日月光決定全數收購矽品股權，力拒紫光入股矽品，雖可贏得多數外資及社會支持，但至少仍有三大難關須過：矽品董事會及股東會、紫光可能提高收購、反托辣斯法審議等。
日月光提出以每股五十五元收購矽品百分之百股權，成為日月光子公司，雖是正式提出合意併購邀約，但仍須獲矽品董事會及股東會通過。日月光希望矽品在下周一（廿一日）前能給書面回覆，一旦矽品拒絕，日月光得在明年一月廿八日矽品股東會上，全力阻斷矽品討論與紫光的結盟案。

縱使這些案子能順利如日月光所願，日月光收購案也同樣面臨紫光也可能再提出更高入股價，給「紫矽」結盟更好的藉口。若紫光提高出價，日月光未來是否再跟進？這意味，日月光得花費更昂貴的金額，才能全數收購矽品股權。

矽品為力阻日月光併購，不惜拉紫光合作；但日月光昨又宣布以現金百分百收購矽品股權。矽品如何「接招」，成為關注焦點。圖為矽品大樓彰化廠。 圖／取自彰化縣政府勞工處官網
分享再者，日月光是封測第一大廠，矽品是國內第二大。日月光收購矽品股權超過原先設定的百分之廿五，必須依反托辣斯法的規範，在不同國家提出申請同意。
因反托辣斯的審核相當嚴格，時間冗長，且日月光的高階覆晶封裝合計矽品後，全球市占率高達八成，這部分未來恐會涉及反托辣斯法，可能被迫得單獨切割不准列入合併項目，讓日月光收購矽品案仍面臨諸多變數。

2015-12-15 04:18 聯合報 記者簡永祥／台北報導

矽品精密。 本報資料照片
分享封測龍頭大廠日月光力拒大陸紫光集團入股矽品，昨天正式向矽品提出合意併購邀約，同樣也以每股五十五元，向矽品董事會提議現金收購矽品百分之百股權，估計總收購金額高達四十億美元（約新台幣一千三百十三億元）。
日月光財務長董宏思及營運長吳田玉昨晚聯袂赴台灣證券交易所發布重大訊息，宣布這項擴大收購矽品股權計畫。

董宏思強調，日月光提出現金擴大收購案，取決於日月光和矽品同為台灣封測同業，應積極尋求合作、整合資源，團結面對全球的競爭和新興勢力，並進一步提升台灣半導體封測產業在國際間的競爭優勢。

董宏思並隔空向矽品董事長林文伯喊話，希望在「非常時期」雙方能捐棄成見，共同團結面對外界激烈的競爭環境並建立良好典範 。

董宏思強調，此案是上周紫光宣布有意斥資五百六十八億元入股矽品，將取得矽品百分之廿四點九股權後，日月光財務部門向董事會提出的建議，獲董事會及董事長張虔生認可，昨天正式提出合意收購邀函，且已送達給矽品，希望矽品能在下周一（廿一日）前以書面回覆。

他並承諾，日月光將維持矽品全部既有的人事規章、員工薪酬及員工福利，以保障員工的權利和利益；日月光將以自有資金搭配銀行貸款，籌措高達一千三百多億元的收購金額，也將和銀行討論權衡比重，目前尚無確定數字。

董宏思點出，矽品經營層對日月光的收購股權案一直存有敵意，因而未理性審慎思考各種與日月光合作的可能性。他坦承，若矽品同意，得撤銷與紫光簽訂的入股協議，同時下市；若不同意，日月光會繼續保持正向樂觀看待。

矽品昨天回應，公司須開會討論，對日月光提出的收購全數股權案不予回應。

矽品昨天股價因政府可能會阻擋紫光入股，開高走低，最後以四十五點五五元收盤，小漲零點零五元；日月光以卅三點四元作收，下跌一點九元，跌幅百分之五點三八。

2015-12-15 15:26 聯合晚報 記者林超熙／台北報導

股價會說話。上周五紫光以每股55元認購矽品，矽品上周五在美國掛牌的ADR股價及昨日在台的股價，雙雙出現開高走低收小紅。換個場景，昨天日月光宣布，也是以每股55元在公開市場收購矽品百分百股權，矽品昨晚在美的ADR大漲7.55%收盤，且今天矽品股價也是以上漲10%的漲停價50.1元高掛漲停。

紫光買矽品，為何資本市場較不捧場，其主因就是因紫光是大陸企業，政府核准可能性低，除此之外，矽品係採用私募的增資方式來讓紫光認購，並非從市場公開收購，因此，即便紫光是用每股55元來買，與目前市價有價差利益，但這塊大餅投資人是看得到，卻是吃不到。另，矽品的股本因此膨脹了約三成，讓外界不免解讀，矽品未來股本膨脹了，每股盈餘會遭稀釋，即便長遠看，紫光能為矽品帶來中國半導體的商機，但眼前股本已先膨脹了。

再看日月光買矽品，為何市場會捧場，矽品會大漲？因為日月光是從資本市場公開收購矽品所有股權，所有矽品的股東都能將手上的股票，以每股55元價格賣給日月光，以矽品這7、8年股價看，幾乎都在55元下方，股東怎麼賣怎麼賺，當然支持日月光來買矽品。

2015-12-15 15:22 聯合晚報 記者林超熙／特稿

日月光董事長張虔生
分享全球第一大封測廠日月光董座張虔生出重手了！當矽品再找來中國紫光來當排拒日月光的靠山時，日月光已按奈不住對矽品的等待情緒。張虔生要玩，就會玩大的，要買矽品，就全部梭哈下去。於是，張虔生昨日下令，日月光將砸40億美元，把矽品剩下的75%股權，全部買下來。
是怎樣的理由，又是怎樣的一個變化？會讓張虔生在此刻出重手，二度收購矽品股權呢？據了解，因為張虔生已經不願意再等林文伯的回應了，從林文伯找上鴻海到中國紫光，從台灣企業變成大陸企業，這樣的變化與急轉直下，讓張虔生徹底失望。

昨天日月光的董事會中，張虔生在尋得集團所有高層主管的全力支持後，他放手一搏，他要把矽品所有股權全部買下來，讓矽品成為日月光的子公司，矽品將會在股市下市，然後再轉換成為日月光股權。這就是張虔生目前的規畫。

其實，張虔生原本想跟矽品董事長林文伯好好規畫，未來十年、二十年中，兩家公司若能聯手合作，一定能在全球半導體產業裡爭得更大舞台，不致被不斷壯大的大陸企業迎頭趕上。於是，張虔生在今年8月底，趁國際股市崩跌的最佳時點，對矽品第一次出手，宣布公開收購矽品25%股權，想先以戰逼和。

可是，沒想到卻引來林文伯的極度不悅，導致月前上演「鴻日大戰」，結果鴻矽戀破局、林文伯敗北，但林文伯鬥志依舊高昂，他又跑到對岸找來紫光趙偉國當矽品最大股東，外界對林文伯的意圖解讀是，即便有一天矽品被染紫了，變成為一家陸企，他也在所不惜，他就是不願意把矽品送給張虔生。

上周五矽品宣布以私募增資方式邀請中國紫光集團參股矽品25%股權，紫光將搖身一變成為矽品最大股東，而日月光數月前收購矽品25%的股權，因私募案而遭稀釋成18.8%，反而退為第二大股東，也是這樣一個突來發展，讓張虔生急著反撲。

2015-12-14 01:30 聯合報 聯合報黑白集

矽品與日月光之戰，在引進鴻海對抗不成後，近日宣布將以私募方式引進陸資紫光，成為矽品最大股東。對此，日月光立刻研議對策，不排除也引進私募基金對抗，務必要在兩年內拿下矽品的經營權。

矽品引進紫光，被外界形容為「引虎驅狼」，甚至是「引清兵入關」，認為形勢暗藏凶險。主要問題在，充滿土豪霸氣的紫光近期不斷染指台灣科技產業，挖角華亞科董事長高啟全，又砸下一九四億元入股記憶體封測廠力成；如今除投資矽品五六八億元，同時將以一一九億元入股南茂封測。若皆如其所願，則台灣前四大封測廠，將有三家皆在紫光指掌之下。

其間牽動的問題，應該分幾個層次來看：一，就公司經營的層次看：企業間的競爭有助市場活絡與效能提升，但經營者為了瑜亮情結而惡鬥不休，結果則禍福難料。二，從產業自主的層次看：封測技術是台灣積數十年血汗建立之資產，可以引入外來資金追求壯大，但不可為一時意氣拱手讓人。三，從兩岸供應鏈的層次看：陸資參股台資企業，有益兩岸經貿更緊密的發展，使供應鏈形成更穩健的關係；但雞蛋不能同時放在一個籃子裡，要慎選合作對象。

日月光當初併購矽品，被解讀為「惡意」，因此雙方鬥到不可開交。如今，紫光自己送上門來的大筆資金，算不算「善意」，那要看虎皮背後的盤算是什麼。經濟部說，紫光參股的三案將併案審查，同時過關的機率不高，顯示主管部門心中已有一把尺。

然而，矽品要擔心的可能是另一回事。民進黨大黨鞭柯建銘已經公開喊話，說紫光入股事涉「國安問題」，必須「等新民意決定」。這隻，才是真正的大老虎。矽品想要在馬政府任內成事，只怕政治難關重重。

2015-11-15 03:03:34 聯合報 記者趙于萱／台北報導

日月光公開收購矽品25％股權，成為矽品最大股東，昨天矽品自救會號召中部員工和鄉親約3千人走上凱道，高喊反日月光惡意併購，並呼籲政府立日月光條款，防堵惡意併購。

矽品自救會昨天上午號召新竹、台中和彰化員工及鄉親眷屬北上抗議，環保律師柯劭臻、社運人士鄭村棋、彰化縣立委參選人黃秀芳和台中市立委楊瓊瓔都到場相挺。抗議訴求除了要求政府重新審查日月光公開收購說明書，也呼籲主管機關審視日月光收購矽品的資金來源正當性，並訂定防止惡意併購的日月光條款。

矽品自救會表示，日月光以純財務投資名義公開收購矽品股權，但公開收購期結束不斷干涉矽品經營，可能涉及詐騙小股東參與應賣。矽品股票在日月光宣布公開收購前，曾遭瑞銀和花旗等外資券商不合理進出，在股價低檔又湧現大量買超，質疑有內線交易，未來恐重演日月光對環電裁員和下市情況。目前自救會已針對內線交易蒐集資料，昨日向金管會檢舉，金管會允諾調查。

面對矽品員工抗議，日月光回應表示，日月光深耕台灣半導體業超過30年，旗下員工數由約2萬5千人增加到超過3萬6千人即可驗證。日月光目前僅為矽品股東，未進入矽品董事會參與公司經營決策，本次以公開、公平、透明的公開收購方式，以溢價購買矽品股權，符合日前依法在公開收購說明書的揭露內容。

日月光強調，此次公開收購矽品股權目的在尋求雙方合作機會，因應全球競爭加劇和半導體業整併日益明顯的情勢，且公開收購完成後，日月光多次致函矽品，希望矽品認同日月光尋求展開合作的理想，期盼在合乎法令和維護股東及員工權益下，攜手為台灣經濟和封測業競爭力努力。

2015-11-14 03:03:41 聯合報 記者趙于萱／台北報導

日月光和矽品戰火未歇，繼10月中矽品臨時股東會宣告和鴻海的策略聯盟破局，近期矽品再尋求盟友支持，成立焱元投資，預計初期籌措79億台幣投入半導體業投資。昨欣興電子公告投資焱元投資10億台幣，79億目標達陣，「抗日」聯盟大致成形。

日月光公開收購矽品25％股權，引發雙方持續攻防，雖然矽品臨時股東會宣告和鴻海的策略聯盟無望，但矽品堅持對抗日月光。矽品啟動第二層防護網，號召聯電、京元電及矽格投資焱元投資公司，目標籌措100億台幣來投資國內半導體業。

現今聯電、京元電和矽格投資都已公告投資焱元投資，總金額為69億元。

市場預期焱元投資初期籌資目標為79億元，未來極可能用來投資矽品股權，與日月光進行股權角力戰。昨「矽品虛擬集團」成員之一的欣興電子，公告表示投資焱元投資2千萬股，金額為10億元，持股比12.66％，等於補足初期籌資目標，宣示抗日聯盟成軍。

但焱元後續發展仍不明確，矽品回應，焱元投資以台灣半導體產業上、中、下游產業鏈和上市櫃公司為投資標的，有關具體操作需待焱元公司經營團隊確立再做評估，相關規劃仍進行中。

為展現抗日決心，據了解，矽品將在今日上午於凱達格蘭大道進行反併購抗議，由矽品員工自救會帶領約3千人從凱道遊行到公園路附近，表達不滿日月光公開收購心聲。

目前矽品經營團隊持股比重約18％，若矽品想提高持股比來對抗日月光，至少要再提升7％的持股比重，根據矽品昨收盤價43.6元計算，準備金至少需要95億元，焱元投資規模預料將持續擴大。