歷史性的一刻！鴻海正式簽約夏普 會場掛中華民國國旗

鴻海夏普記者會上掛著中國民國國旗。 中央社

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鴻海、夏普正式簽約！鴻海3888億投資夏普，成立42年最大海外投資，也是台灣企業第一次收購日面板大廠，簽約地選定在大阪堺市。

鴻海投資夏普案，雙方將在目前正在大阪堺工廠（SDP）舉行簽約暨聯合記者會。

由鴻海董事長郭台銘、副總裁戴正吳、夏普社長高橋興三親自出席，回答提問。

簽約由鴻海集團董事長郭台銘、鴻海集團副總裁戴正吳、與夏普社長高橋興三人共同完成。

【中央社／台北2日電】

鴻海投資夏普案今天下午完成簽約儀式，鴻海董事長郭台銘、鴻海副總裁戴正吳、夏普社長高橋興三，三方相互握手，轟動全球的世紀投資案正式成立。

鴻海和夏普今天台灣時間下午2點，在日本大阪堺市10代廠SDP（Sakai Display Product Corporation）舉行簽約儀式和全球聯合記者會。高橋興三、郭台銘、戴正吳依序進場。郭台銘站在中間，與高橋興三和戴正吳一同接受現場媒體拍照。

鴻海集團副總裁戴正吳與夏普社長高橋興三代表雙方簽約交換合約後，鴻海董事長郭台銘再與高橋興三相互在約本上署名，三巨頭齊握手，這項轟動台日以及全球的世紀投資案，終於開花結果。

鴻海、鴻海開曼子公司FFE、鴻準新加坡子公司FTP、以及鴻海董事長郭台銘個人投資的SIO，以每股88日圓、共計投資2888.11億日圓，取得夏普增資發行普通股後66%股權，共計取得32.81億股。

另外，鴻海以999.99億日圓策略性投資，取得夏普增資發行特別股1136萬3636股，可於2017年7月1日以1：100比例轉換為普通股，每股轉換價88日圓。

共計鴻海集團與郭台銘個人投資取得夏普66%普通股股權，此次總投資金額約3888億日圓。

鴻夏戀心中有藍圖 郭台銘：4年讓夏普賺錢

鴻海董事長郭台銘完成簽約後致詞。 記者雷光涵/攝影

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郭台銘強調，不管大家希望我說四年還是兩年，我心中確實有規劃與藍圖。

郭台銘說，我們經過很多的討論，更加認知，對於雙方的強項與弱項。夏普百年來的企業文化，包括創新的DNA、研究開發能力、技術重視，創新與顯示方面很強，因為有100年的基盤。

鴻海有效率高的生產能力，協助開發的技術，郭台銘強調，雙方是互補關係，鴻海協助夏普在製品生產開發並販賣至全世界。

鴻夏面板「每五吋」策略 威脅韓陸廠

鴻海收購夏普，牽動全球面板、太陽能、電子代工、光學鏡頭及白色家電等五大產業競爭版圖，其中面板事業布局最受關注。業界預期，鴻海將把夏普的面板資源與群創、F-GIS業成等業者整合，力拚超越LGD、三星等韓廠。

IHS顯示器資深總監謝勤益表示，夏普與群創已擬定一項每五吋的策略，也就是從四十到六十五吋，每隔五吋就會推出一款電視面板，加強整合雙方在產品，以完整的產品線，搶攻電視面板市場。

他認為，大陸與南韓擁有太多八點五代廠，八點五代廠生產主力為五十五吋，群創與夏普聯手，避開與陸廠及韓廠在五十五吋的競爭，並轉攻其他尺寸，加上群創與夏普的產能合計已達全球領先地位，將全面威脅到韓系、陸系與台系等其他電視面板廠。

同時，韓廠一直是蘋果中小尺寸面板的主力供應商，夏普也是蘋果中小尺寸面板的供應商之一，現在鴻海的組裝與夏普的面板合作，可以展開一條龍的接單模式，將威脅韓廠在中小尺寸面板接單，尤其是蘋果的訂單。

WitsView研究部資深協理邱宇彬則說，不只是韓廠，鴻海本來就是手機組裝大廠，現在擁有夏普高階手機面板產能，將可以全面對大陸智慧手機品牌展開接單，這將威脅到大陸手機面板廠。

鴻夏戀成局牽動五大產業 圖／經濟日報提供

鴻夏合體 三大挑戰

鴻夏正式投資夏普，日本、台灣媒體高度關注，將面臨「日、台文化融合」、「夏普虧損」、「鴻海首度跨入品牌經營」三大挑戰，鴻海董事長郭台銘及副總裁戴正吳如何應對，成為外界關注焦點。

分析師表示，鴻海目前手上現金充裕，預估在投資夏普後，對鴻海現金水位影響有限，普遍對於鴻海投資夏普給予正面看待。

不過分析師也認為，鴻海要面臨的問題，除了日本、台灣不同的文化需要融合外，夏普與鴻海企業文化也有極大差異，這些都牽動後續夏普重建成功與否的關鍵。

此外，夏普債台高築、長年經營不振，又有外界不太看好的太陽能事業，入主夏普後，鴻海需要穩健的財務計畫，並替夏普制定有效轉虧為盈的重整計畫。

部分日本媒體不看好「鴻夏戀」，主因是鴻海是智慧型手機等3C商品的世界最大代工廠，但對於液晶與家電毫無任何know-how（專業技術），加上夏普長期經營不振，許多擁有技術的工程師早就被外資企業挖角。

此外，現在正是日本的新鮮人投入職場旺季，鴻海入主後的夏普能否順利招攬到人才，甚至是入主後迅速開出新職缺，與其他日本企業大搶人才，也是焦點。

夏普百年大事紀 圖／經濟日報提供

重新解讀鴻夏戀 鴻海：是策略投資非併購案

鴻海集團，加上董事長郭台銘個人共以3888億日圓（約台幣1166億元），取得夏普88%股權。值得一提的是，鴻海副總裁戴正吳卻強調，這是一筆「策略性投資，而非購併案」，與市場的解讀不同。法人推估，此舉可能是為歸避夏普巨額虧損，先以投資來認定，將可不列入鴻海集團的合併營收之內，也就沒合併營收認列業外虧損問題。

夏普的巨額虧損已成鴻海心中的痛，但昨日記者會上，鴻海代表明確表示「此案只是策略性投資案，非購併」，尤其在合約上，除了2888億日圓現金外，另外策略性追加1000億日圓的「無表決權C類特別股」，這部分設計，有多少用於歸避夏普巨額虧損，市場將放大眼睛追蹤。

不過，鴻海副總裁戴正吳也強調，鴻海實際取得夏普股權僅45%，未達二分之一股權，本來就無需提報合併營收。但若就此次鴻海、鴻準及郭總裁全部的投資比重，連同追加的C類特別股，將可達到88%的比重。

2016-03-30 03:24 經濟日報 編譯劉忠勇／綜合外電

巴隆周刊專欄作家皮塞克（William Pesek）以「夏普如何砸了日企招牌」為題分析，安倍政府根本缺乏政治魄力，推動日本企業管理現代化淪為口號。

皮塞克細數日本企業這幾個月來的糟糕狀況：東芝會計醜聞擴大，高田致命的安全氣囊讓日本製品牌漏氣，夏普把救亡圖存的交易變成鬧劇。這一切都歸咎於企業主的心態，他們以為還在1986年，而非2016年。

皮塞克指出，安倍經濟學實施三年多來，並沒有達到應有的目標，最明顯的就是外資對於投資日本企業，仍然興趣缺缺，只有鴻海併購夏普是特例。

因此，鴻海與夏普的交易案對日企來說應是一個盛大時刻。但實際上夏普好不容易答應接受鴻海紓困，卻馬上揭露有30多億美元的或有債務，使歹戲拖棚又一個月。

日本國內媒體指責郭台銘藉勢降價，說他2012年有意入主夏普以來，就不乏有折磨日本企業的紀錄。但皮塞克指出，那夏普的過失又怎麼說？夏普是否有意賣給外資時應有的態度，正是日本到底有意或無意擺脫過去企業封閉心態的試金石。從此角度來看，夏普最後一剷的揭露，根本是「搞不清時空，無可原諒」。

皮塞克強調，「問題想當然爾，正是缺乏政治意志」，其實，日企根本對安倍的計畫無動於衷。隨中國崛起，南韓後來居上，安倍的補救辦法實在太少也太遲了。

皮塞克認為，夏普原本是先進產品的代名詞，如今卻像「只要企業福利的無恥嬰孩」，姑且不論郭台銘為什麼那麼想要債台高築的夏普，夏普回應這個交易的態度，還有日本諸多的企業醜聞，在在展現為什麼安倍希望帶動的一場革命，終究只是雷聲大，雨點小。

2016-03-30 03:24 經濟日報 編譯湯淑君／綜合外電

華爾街日報報導，夏普和鴻海董事會預定30日分別集會討論修改條件後的併購提案，知情人士透露，鴻海將降低迎娶夏普的聘金，可能至少大砍2,450億日圓（約新台幣704億元）。

報導說，根據重議後的新條件，夏普將對鴻海發售新股，換取鴻海注資3,890億日圓，而非原先提議的4,890億日圓，鴻海則可取得約三分之二股權。知情人士說，條件還在協商中，仍可能改變。

消息來源並透露，為彌補差額，夏普的兩大債權銀行瑞穗和東京三菱日聯，將對夏普提供3,000億日圓的信用額度。瑞穗銀行和東京三菱日聯銀行去年為夏普紓困後，持有價值2,000億日圓的夏普優先股。知情人士說，這兩家銀行將允許鴻海延緩約三年收購那些股份。鴻海原先提議以1,000億日圓，買下這些股份的一半。

知情人士說，根據修改後的條件，原先由鴻海支付450億日圓買下 土界面板廠土地的附帶協議，已被取消。至於與夏普兩大債權銀行重議5,000億日圓銀行貸款還款條件的協商，例如降低貸款利息或展延期限，仍在進行中。

知情人士說，鴻海和夏普初步計劃最快在周六（4月2日）舉行記者會，宣布達成協議。

鴻海發布聲明表示，30日將舉行例行董事會，有關夏普的討論視談判進展而定。夏普發言人則表示，正與鴻海共同努力，希望儘速達成協議。知情人士指出，鴻海上月派出大批人馬到夏普查帳，發現與工廠產能過剩和中國大陸銷售相關的問題，有助於說服債權銀行同意修改併購條件。

2016-03-30 03:24 經濟日報 編譯林奕榮／綜合外電

夏普預定30日召開董事會並公布財報，據日經新聞報導，夏普截至30日止的2015年會計年度淨損可能高於預期，達2,000億日圓（約新台幣574億元），營業損失900億日圓。彭博資訊則預估夏普的年度淨損為1,140億日圓，營業損失240億日圓。

夏普股價應聲下跌，盤中一度重挫6.1%，但隨後跌幅收斂，收跌0.76%至每股130日圓。

東京Ace Research Institute分析師指出，夏普股價波動除財報消息衝擊，也受發行新股稀釋股權內容不夠明朗的影響。鴻海與夏普簽訂協議後，夏普獲利狀況仍需一段時間才會改善。目前股價的起伏，可能是反映短線投資人的動向。

鴻海正密切觀察夏普財務狀況，尤其是本季表現。夏普表示，由於中國需求減緩，去年獲利可能不如預期。

2016-03-30 03:24 經濟日報 編譯任中原、記者謝艾莉／綜合報導

夏普社長高橋興三。 路透
分享鴻夏戀將拍板前夕，夏普先傳出高層人事異動，有「夏普第二號人物」之稱的副社長大西徹夫確定明（31）日辭職、轉任顧問；夏普社長高橋興三則可能在6月的股東會後辭任，由鴻海副總裁戴正吳接任夏普最高經營人。
市場解讀，夏普一連串的高層人事異動，主要是鴻海入股後的配套措施，要讓鴻海能在第一時間掌握關鍵人事主導權，以利後續加速引導夏普重建，邁向轉虧為盈的契機。

鴻海董事長郭台銘。 路透
分享夏普正式公告，主管液晶事業結構改革，並擔任「財務總括擔當」（相當於財務長職位）的大西徹夫將於明天辭任，4月1日起轉任顧問。業界人士猜測，大西徹夫辭任，意味「重整夏普財務與業務」，是鴻海接下來最重視的項目之一。
此外，日本共同社報導，夏普社長高橋興三也決定辭職，以承擔公司業績惡化的責任，而鴻海購併夏普也是高橋決定辭職的原因之一。將在鴻海入股夏普之後，將選任新社長，以接替決定辭職的現任社長高橋興三。

共同社引述相關人士的話說，高橋興三將於夏普6月股東會後退任。鴻海將向外招聘人才，以因應高橋辭職後的人事異動。若鴻海入主成功，鴻海董事長郭台銘的左右手戴正吳將有可能成為夏普的負責人。

據日本經濟新聞報導，鴻海完成收購夏普後，夏普13名董事中鴻海有權選派指派九人（超過三分之二），郭台銘打算派出精通日語的戴正吳出任夏普社長，掌握夏普的經營實權。

另外，郭台銘個人與夏普共同投資營運的土界工廠（SDP）會長野村勝明、社長桶谷大亥，及副社長高山俊明也可能一起出任夏普董事。其中，高山俊明曾在3月16日被媒體拍到出現在鴻海土城總部。

據悉，高山俊明雖然為日本人，但會說流利的中文，曾在郭台銘2月5日造訪大阪夏普總部時，擔任郭台銘的翻譯，顯現出郭台銘對其的信任。

觀察鴻海入主夏普後新董事會的人事布局，市場人士進一步推測，日本3D列印教父、同時是郭台銘好友、鴻海特別顧問的中川威雄，有機會出任鴻海入主夏普後新董事會的獨立董事。