【經濟日報╱記者陳芝艷／台北報導】 2007.08.15 03:31 am 
 
勞退基金放寬投資標的，除了股市、基金和外幣，未來包括次順位債券、國際板債券和替代避險（Proxy basket hedging）等商品都可納入投資範圍。為了增加穩健收益商品的部位，勞退監理委員會也決定把單一指數股票型基金（ETF）的投資總額上限由該基金的10%提高至20%。

勞退基金監理委員會昨（14）日召開第二次會議，會中修正勞退基金投資各項商品的相關規定，主要在擴大基金運用規範彈性，相關辦法修正後，新制、舊制的勞退基金都適用。

勞退基金投資範圍放寬，除了可使勞退基金運用更靈活，增加勞退金收益，包括貨幣和類貨幣型基金和EFT等，也可受惠勞退基金投資標的擴大，有機會進一步得到勞退基金的投資資金挹注。

對於近來股市回檔，勞退基金是否提前進場，官員指出，目前仍在篩選代操的投信業者，最快希望10月進場。

其中在債券型基金和股票型基金篩選標準方面，因應市場變化，勞退基金監理委員會副主委李瑞珠說，本次將基金投資標的由僅能投資債券基金，放寬為也能投資貨幣、類貨幣型基金；至於股票型基金則是把近半年績效要在同類型基金排名四分之一，放寬為三分之一，以避免買到基金淨值高點。

至於放寬其他投資商品限制，則以ETF變動最大，過去基金投資單一ETF的金額，不得超過ETF發行金額的10%，李瑞珠說，由於ETF是長期資金停泊的良好標的，所以放寬上限到20%。

為順應國內金融市場的發展，這次也把去年底才上路的國際板債券列入投資標的。另一項修正則是放寬避險工具的運用，過去基金僅能投資新台幣對美元的匯率避險，即購買遠期外匯（swap）避險成本達4%左右，但放寬為可以一籃子貨幣避險後，避險成本可降至2%，有助提升基金績效。

李瑞珠說，這些新型態的金融商品雖然沒有明文定出投資上限，一般來說，會控制在商品發行總金額的10%以內。

截至今年6月底止，舊制勞工退休基金的運用餘額（含收益）總計為4,382.8億元，新制勞工退休基金規模為1,802.6億元，合計為6,185.5億元。