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什麼是臺指選擇權波動率指數(投資人恐慌指標VIX)?臺指選擇權波動率指數哪裡查?
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期貨 嘉嘉
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什麼是臺指選擇權波動率指數?

波動率指數(VXO, Volatility Index)又稱為「投資人恐慌指標(The investor fear gauge)」為美國芝加哥選擇權交易所 (CBOE)於1993年推出,目的係藉由當時市場對未來30天股票市場波動率看法,提供選擇權交易人更多元化資訊,作為交易及避險操作策略參考。2003年9月22日CBOE將原來S&P 100股價指數選擇權價格,改以S&P 500股價指數選擇權報價中價進行採樣,計算VIX指數,對未來市場預期提供更為堅實衡量方法一般而言,VIX指數愈高時,顯示交易人預期未來股價指數的波動程度愈劇烈;相反地,VIX指數愈低時,顯示交易人預期股價指數變動將趨於和緩。由於該指數具有描述投資人心理變化情形,故又稱為「投資人恐慌指標(The investor fear gauge)」。


臺灣期貨交易所2006年12月18日推出「臺指選擇權波動率指數(TAIWAN VIX)」,即是參考CBOE VIX指數方法,及臺指選擇權(TXO)市場特性編製而成,以期正確地描繪當時市場上價格波動情形,提供選擇權交易人更多資訊內容,協助其判斷市場狀況與擬定合宜交易決策。

哪裡看得到「臺指選擇權波動率指數」?

在交易所官網看得到喔!https://mis.taifex.com.tw/futures/VolatilityQuotes/

「臺指選擇權波動率指數」編製公式?

「臺指選擇權波動率指數(TAIWAN VIX)」是以TXO近月份及次近月份契約波動率進行插補計算,其中,TAIWAN VIX單一月份契約波動率係將價平序列及篩選後之價外序列買/賣報價中價代入CBOE VIX公式,有關TAIWAN VIX編製公式說明請見 https://www.taifex.com.tw/file/taifex/CHINESE/files/7/VIX_book.pdf。

「臺指選擇權波動率指數」揭示時間及原則?

「臺指選擇權波動率指數(TAIWAN VIX)」自09:00:00開始揭示第1筆,每15秒揭示1次,至13:45:00止揭示最後1筆。惟遇臺指選擇權(TXO)或臺股期貨(TX)暫停交易,TAIWAN VIX將暫停揭示;前述暫停交易之TXO及TX皆恢復撮合後最近的15秒、30秒、45秒或0秒重新恢復揭示TAIWAN VIX。

資料來源:台灣期交所

元富期貨詹嘉婷

 

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