近來馬云和阿里巴巴被政府逼得很緊，一向深諳官民規則的馬云連續發出激烈之舉，前一段工農中建四大國有銀行集體調低快捷支付額度的時候，馬云在扎堆回應，“四大天王聯手封殺，支付寶雖敗猶榮，雖死猶生。”，“也不知道誰給銀行們權力，可以傷害儲戶支配自己資金的權力。更不知道誰來監管四大“國手”聯合封殺的合法性?”。最終馬云還拋出三個疑問，三中全會?群眾路線?兩會決議?

馬云隔空在向四大行喊話，因為監管層和四大行的連續的幾個殺招都是致命的。桃園種睫毛 封殺二維碼支付、暫停虛擬信用卡、調低快捷支付額度，削弱了馬云在移動支付方面的努力，影響了其對電商 O2O 的探索以及支付寶的用戶體驗。

馬云長袖善舞游走于政商之間，為何此次卻敗走麥城?

講講風光之緣由

馬云一介草民崛起于互聯網興起，卻在短短時間內贏得了國企都不曾有過的榮譽。2008~2009 年，時任廣東省委書記的汪洋與主政上海的俞正聲都曾經力邀馬云來轄區開辦公司，并反思為何本轄區沒有馬云這類企業的誕生，一時之間馬云風光無倆。去年國務院會議上，李克強總理稱贊馬云雙十一創造了一個消費時點。

企業家在商業上成功的很多，像馬云這樣純粹的民資得到朝野一致稱贊的卻不多，馬化騰和李彥宏甚至在商業上更為成功，也不曾有馬云的一半榮譽，這是為何?

拋去阿里巴巴神一般存在的世界級公關團隊，原因至少有以下三點。

首先，阿里巴巴作為新興互聯網高科技企業，不光創造 GDP，還是產業轉型的方向，是政府的香餑餑和下蛋金雞，不管是政績上還是面子上都光彩，也是一城一地的光鮮名片。不像 PX 項目一樣，政府難做人民喊打，不信可以看看西湖邊杭州市民怎么興奮地向外界介紹淘寶的。

其次，阿里巴巴做電商，不管淘寶還是天貓都提振了大量消費，刺激了內需。2012 年整個阿里集團的銷售額一萬一千億，2013 年沒有公布，保守估計也有一萬五千億。高雄中醫 外貿一直下滑，中央政府老是提不能單單依靠投資，三駕馬車只剩下消費了，馬云扛上提振內需大旗，成績斐然，總理都不可能不接見。

第三，淘寶創造了幾百萬就業，阿里巴巴服務中小企業，客觀上也是促進就業。人民吃飯是最大問題，為什么要保證 7.5% 左右的增長?只有保證這個增長速度才能提供足夠的就業崗位。阿里和淘寶就是解決就業的抓手之一，做淘寶未必讓你大富大貴，但只要能吃飽飯不鬧事，淘寶就立了大功。所以雖然兩會眼紅嫉妒的張近東年年提電商征稅，政府連理都不理。不講政治不講大局，我也懶得說你啥了。

談談失寵之背景

現在馬云為啥失寵了呢?電商方面馬云你放手大膽干，政府依然是支持的，要不就無法理解去年年底總理的接見。馬云的惹事主要是支付寶也就是小微金服上。

小微金服主要是做互聯網金融，這個領域跟電商不一樣。電商領域是個增量的市場，不存在權貴，電商革命的對象也是苦哈哈的零售業，他們力量分散也沒啥影響力。跟扛麻包的零售業不一樣，小微金服進入的是穿皮鞋的銀行家盤踞多年的行業，馬云的進入，是從銀行手中虎口奪食零和博弈，余額寶搶奪的正是傳統銀行的活期存款。

拋開鈕文新漏洞百出的文字，銀行界人士還是有許多話點到位了。余額寶大部分的錢還是以協議存款的方式又回到銀行中，余額寶實質上是制度套利，吃的是利率不改革的紅利，推高了銀行的融資成本，間接上提高了企業的融資成本，那實際上整個社會使用資金的成本都增加了。現在中央都在打擊銀行的表外資產，信托都風聲鶴唳，影子銀行影響經濟穩定，金融你不服務實體經濟，空對空套利，你趕在這是時候搞這事兒，監管層能同意?

把這事兒怪到馬云頭上看似“求全責備”。它是整個金融體系的問題，金融體系的漏洞反怪到馬云頭上，多少有點苛求。但事情就是如此發展的。木秀于林，風必摧之吧。對于阿里來說，也有點“有不虞之譽，有求全之毀”的感覺。

聊聊棋局之轉機

這盤棋是死局了，互聯網金融玩完了嗎?未必。

我們看看近期總理在遼寧的考察。李克強在遼寧某小額貸款公司講話，金融創新必須以服務實體經濟為根本，為群眾的創業、就業提供支持。客戶滿意是衡量金融服務的重要標志。要通過金融改革，暢通金融血脈，更有效地服務三農、中小微企業、基礎設施等薄弱環節，讓金融更加貼近基層、貼近群眾。

小微企業是就業市場最大的雇主，小微企業對社會的貢獻不在于稅收和 GDP，而在于吸收的就業，近期的經濟下滑可能直接危及到了就業增長。小微企業融資是世界性的難題，別光說銀行看不起小微企業，銀行的本質就是嫌貧愛富，投給小微企業能賺錢嗎?所以小微企業想要貸款，必須有政策傾斜。

央行最近創新了一種新工具，叫做在單款單列小微科目。財政部門也答應給小微企業更多稅收優惠，有人評價說是拿國家信用為小微企業兜底。

政府做不到的，市場未必做不到;市場做不到的，技術未必做不到。

阿里小微金服除了風口浪尖上的支付寶之外，還有一塊是小額貸款公司，針對中小電商，用阿里體系內留存的大數據評估風險。

目前，阿里旗下兩家小貸公司注冊資本金總和為 16 億元。按照小貸公司融資杠桿率只有 0.5 倍的規定，阿里金融兩家小貸公司可供放貸的資金最多為 24 億元。 台北搬家公司 阿里小微自營小微信貸業務成立 3 年來， 累計放貸超過 1000 億元，貸款不良率為 0.87%。這一數據是什么概念呢?在 A 股的上市銀行股中，這一數據處于領先位置。

這么好的東西，為什么不多用?抱歉，因為阿里巴巴不是銀行，上邊提到最多可以提供 24 億元貸款。

好在今年兩會之后，3 月 11 日，銀監會揭開了首批 5 家民營銀行試點方案，10 家民營資本，按照不少于 2 個共同發起人的試點要求，兩兩配對，組成了首批 5 家民營銀行試點，“阿里巴巴 + 萬向”組合，拿下浙江一單，主打“小存小貸”模式。

阿里巴巴跟萬向集團正在申請民營銀行牌照，阿里的自營銀行也開始有眉目了。拿到民營銀行牌照，就可以光明正大吸收存款，提高可貸資金——甚至想法盤活余額寶里 5000 億元的資金，讓它不再在銀行體系流轉而直接用于實體經濟。用大數據做風控，用互聯網技術服務中小企業融資。這樣，馬云大概會再一次踏對中國節奏。