〈股友小心〉美國證券 盜高一尺魔高一丈

引用文章華爾街好壞資產 混裝出售  

今日國際財經新聞版面出現了這麼兩則新聞，從金融衍生性商品造成金融機構的倒閉也讓許多投資人血本無歸。但是才過不了多久，這些高級強匪又開始蠢蠢欲動，好像什麼事情都沒有發生一樣。

美國政府拿納稅人的錢去支援騙取人民的金融機構，好不容易才暫渡難關，卻又玩起舊把戲，把好壞資產混合包裝，舊瓶新裝，再度在市場銷售。

Step 一、正常商品：比一般正常利率高的投資證券商品。

Step 二、包裝商品：以優惠初期利益來吸引買家上門，從幾個月，一年兩年..不等，買家吃了甜頭後，再繼續推銷有問題衍生性商品，最後買主是血本無歸。與鴻源機構一樣，歸零投資。這種算是最常見也是最容易掉入陷阱的投資生意，當你賺取一百萬元時，你會開始加碼到300萬、500萬甚至於千萬，對方開始準備收網。

Step 三、抽傭商品：混合優劣商品，直接介紹說明商品風險好壞高低，讓投資人自行斟酌採購。把賣不出去的商品綁在有利商品中出售，算是有強迫中獎。

Step 四、路邊商品：所有商品銷售通路全部玩完，無處可去，只好像擺路邊攤一樣，隨便你挑，就是有瑕疵的便宜貨，買主自己負責。

金融衍生商品比傳統實物的買賣更虛偽，下單軟體有如電腦病毒一樣，都是人為操作，一個願打一個願挨。「超級炒股軟體」遲早也會全球化，如何避免被坑殺，小賭怡興就好，千萬不要把自己全部資產做最後一搏。

其實最可怕的就是「超級炒股軟體」，在最後百萬分之一秒買入賣出，即使投資者以為小賭怡興，也會被一點一滴地饞食，日積月累，不知不覺，財庫已空。「坑殺散戶」的「超級炒股軟體」，無法見光，但確實它的存在，股市投資人不可掉以輕心。

史恩康納　凱薩琳麗塔瓊斯所主演的「 將計就計 (Entrapment) 」，兩人計畫在千禧年的除夕夜,利用電腦會受千禧蟲影響而當機的最佳契機,去洗劫防衛最森嚴的銀行，利用十秒鐘時間，轉帳偷竊上兆美元。

看看華爾街怎麼說

基金經常利用這種程式及市場的細微價差獲利，甚至機會來臨時先下手為強，在不到一秒間先大舉買進再倒貨給一般投資人。雖然每筆交易獲利不多，但積少成多就成為暴利。

支持者指出，這種軟體可提高交易的效率。批評者表示，它們有如對長期投資人的課稅，甚至可能使市場波動更嚴重。各方一致認為，超高速交易的利潤極為可觀。從事金融市場研究的塔伯集團認為，這種程式今年估計將為華爾街業者創造80億美元的利潤。創辦人塔伯表示：「它還在成長。這方面人才濟濟，技術也越來越便宜。」

由於錢途看好，部分避險基金與投資銀行相繼重金禮聘頂尖的軟體工程師。掌管120億美元資金的Citadel避險基金公司就在一宗訴訟中表示，過去7年他們付給兩位頂尖軟體工程師的薪資達數千萬美元。

至1990年代為止，大型投資機構大多仍透過證券公司買賣股票。過去10年，大手筆買賣帶來的利潤已經消失，致投資銀行不再甘冒風險。如今這些機構多將大筆訂單分割、包裝，供交易商競逐微利。超高速電腦交易應運而生。此電腦程式通常費時多年才能設計成功，自然會被採用的業者視為最高機密。

看來華爾街專業經理人怎麼說，準備把「超級炒股軟體」除了當賺差價的工具外，也準備把它正式化。有一電像賣戰機一樣，早期一架戰機千萬元美金，第二代一架戰機可以以一擋十，賣五千萬美元不為過。最後隱形飛機，一架可以打三十架舊戰機，賣一億美元還算便宜。「超級炒股軟體」公然作弊又是一場股市裡沒完沒了的新戰場。

大陸也有坊間版炒股軟體，但可能沒有那麼有用。炒股軟體三遭誤殺 金山毒霸謎團難解  ，算是散戶用炒股軟體，沒「三小路用」。