向來是資本主義標竿的英國與美國，近日分別宣布重大的金管政策。英國決定對紅利超過2.5萬英鎊的銀行家，開徵50％的暴利稅；美國則由眾議院通過一項大蕭條以來最大規模的金融改革方案，賦予政府解散「大到不能倒」企業的權力。
上述兩項「新政」一出，自然引來反對黨、倫敦金融城與紐約華爾街的撻伐，指將扼殺企業創新與市場生機，被國會要求查帳的聯邦準備理事會（Fed）也擔心央行獨立性不保。然而，從世人的觀點，此舉顯示英美政府終於對危害全球的金融風暴展開自省與贖罪。治亂世用重典，矯枉必先過正，其結果也必然對今後全球金融監理產生重大影響。
英美大型銀行業之所以成為眾矢之的，不僅在於玩超倍數槓桿遊戲，玩到引火上身，進而賠掉全世界的經濟安定，還在於事後的傲慢因應態度，仗著「大到不能倒」的優勢，迫使主管機關冒道德風險挹注巨資，但這些金融肥貓卻「馬照跑，舞照跳」。
目前亞洲多數國家剛才走出衰退幽谷，展現景氣復甦的契機，此時此際全球金融風暴的元凶－美國銀行業則忙著償還對「問題資產紓困計畫」（TARP）的欠款，目的只求擺脫政府嚴管的緊箍咒，早日恢復自由市場的主導權，問題是圈外人對他們翻雲覆雨、謀取鉅利的惡劣作為，依舊記憶猶新。
誠然，貪婪是人性，銀行家無所不用其極利誘投資人固然有錯，投資人罔顧風險也有錯，但當成千上萬人因為資訊不對稱，錯壓家當，因而永遠翻不了身，高高在上的華爾街與金融城菁英豈容輕易卸責。尤其各國政府卯足了勁矯正市場經濟的偏差，所有振興方案都是在透支未來，全球經濟好不容易觸底反彈，如果還放任金融體系率由舊章，無疑坐視另一次大禍早晚臨頭。
因此，強化銀行業資本適足率是國際共識。英國工黨政府祭出金融肥貓暴利稅，是扭轉施政頹勢的政治手段，也是矯正銀行業「偏差」文化的進階作法，並已獲得法國回響。美國雖未附和，但銀行沙皇以限制中高階主管薪酬與紅利，力圖綁住接受政府金援的銀行；眾議院則進一步立法，要改造整個金融體系的監理模式。眾議院的金改重點包括：新設消費者金融保護署，管理信用卡、房貸等消費金融產品；政府有權拆解「大到不能倒」的企業；Fed必須接受國會稽核單位查帳；股東對公司主管薪酬有非約束力投票權等等。
儘管眾院版本有待與參院版協調整合，後者最快要到明年初才會進行表決，最終落實內容尚未可知，但眾院金改方案的通過已是歐巴馬政府的一大勝利，對投資者而言也是遲來的正義。至於最大的輸家則是華爾街與Fed，尤其Fed向來以獨立決策自許，如今擴權未果又面臨查帳，可望連任主席的柏南克處境尷尬。然而，一如沒有人是全知全能，也沒有任何機構是全知全能，Fed前任主席葛林史班從金融風暴之初的不肯認錯，到後期坦承自己太相信市場經濟的自調力量，顯示Fed的決策存在著某種程度的專業傲慢，因此若能在不影響央行獨立性的情況下，令Fed決策過程適度透明化，應是利多於弊。
當然，不必然所有肥貓都有原罪，都應該被打。若干取代性極低、技術含量極高的職務如高鐵維運專家，其專業攸關營運安全，無關業務贏虧，領取高薪有其道理。不過眾多銀行家，贏虧算投資人，富貴自肥，就很難平息眾怒，偏偏還不深切自省，逼主管機關亮出高稅利劍，可謂咎由自取。
對台灣金融業而言，由於長期處於過度競爭，利差薄弱，業務推展又囿於法令，創意揮灑空間有限，因此從來不是市場潮流的主導者，實際情況不能與英美同業相提並論，主管機關也沒有太多肥貓可打。不過，當國內業者開始獲准將觸角伸向對岸與其他市場，英美金融業過度發展的前車之鑑，仍然值得借鏡。而今英美高舉的資本風險控管與消費者保護精神，未來也必將透過國際組織運作，成為包括台灣在內的各國政府，於推動新金改時依循的核心價值。
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