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大選過後》美兩大房貸公司Fannie Mae與Freddie Mac簡介
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單車巨蟹坐
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Chocola
mioo

2008/07/14 14:24 中央社 (中央社華盛頓2008年7月13日法新電)美國財政部今天介入拯救房貸巨頭「美國聯邦國民抵押貸款協會」(Fannie Mae)及「美國聯邦住宅貸款抵押公司」(Freddie Mac),提出紓困方案,為規模高達數兆美元的美國房貸市場帶來及時雨。

根據紓困案,兩大房貸業者須接受美國聯邦準備理事會(Fed)監督,及獲得擴大信用額度。

兩家公司歷史:
以成立歷史相比,Fannie Mae的資格較老,回溯到一九三八年,當時在經濟大蕭條後,由羅斯福總統提議創立,由政府資助,宗旨在於協助擴大提供低成本房貸資金和擔保。

美國國會在一九六八年重新特許Fannie Mae改制為一家私有股份制公司,公司資金完全來自華爾街及其他投資人募資。

Freddie Mac是美國國會在一九七零年通過,特許成立的一家上市公司,宗旨也在於提供一個低成本房貸融資管道,以協助美國屋主。

兩大美國房貸業者都沒有獲得任何政府資金補助,但Freddie Mac十八席董事中有五席由美國總統指派。

Fannie Mae雇用五千七百名員工,總部設在華盛頓。Freddie Mac的員工總人數接近五千,總部位在維吉尼亞州。

兩家公司表示,它們在房貸市場扮演的角色嘉惠了數百萬美國民眾,讓他們得以享有每月較低的房貸支出及更多的房貸管道。

營運:
兩大房貸公司的經營方式雷同,均為透過向銀行和房貸放款業者收購抵押貸款,並將這些貸款重新包裝為證券化產品,再由他們擔保售予投資人,以扶持規模高達數兆美元的房貸市場融通。

它們也藉由對全球投資人發行債券,以提高流動性及擴大提供房貸資金,而透過此種發債方式籌集的資金隨後再注入抵押放款融資市場,如此一來,放款業者可獲取更多資金。

Freddie Mac承做房貸融資組合達一點五兆美元,Fannie Mae的規模則逾七千億美元,兩家公司的融資及擔保規模總計約高達五點二兆美元,約占美國房貸總規模的四成。

然而,隨著近兩年以來美國房市景氣急劇衰退,導致法拍屋情形激增及房地產銷售慘跌,主要銀行與房貸放款業者被迫提列數十億美元房貸虧損,衍生出的問題如滾雪球般擴大。

兩家業者都未直接提供購屋者抵押貸款。

財務與股價:自美國金融市場爆發信用緊縮危機以來,兩大房貸公司股價備受壓力已近一年,但過去一週以來,股價加速探底。

Freddie Mac已發布,風雨飄搖的抵押貸款與房市導致該公司虧損高達數億美元。

根據一九九二年立法,兩家公司若出現資本嚴重不足,即可能遭到政府接管。

今年以來,Fannie Mae與Freddie Mac股價雙雙狂瀉約八成。


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◎次貸重傷全球,警報最快明年解除
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mioo

2008/07/21 07:52 時報資訊 【時報-各報要聞】認列次貸損失最多的花旗集團,最新揭露財報數據也僅小賠,讓市場投資信心為之一振。在這一波次貸風暴,也受到牽連的雷曼兄弟投資銀行,亞洲區布局、投資腳步未歇。雷曼兄弟台灣區董事長翁明正說,對於次貸影響下的台灣市場,展望「審慎樂觀」,預估全球次貸警報,最快明年才會解除。

翁明正說,美國當局祭出不准放空19家金融機構的規定,美股旋即大漲,讓金融業短期危機解除,但長期來說,還要觀察通貨膨脹與國際油價,是否會再進一步飆漲。 (新聞來源:工商時報─記者黃怡錦台北報導)

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◎柏南奇:兩大房產公司無倒閉危險
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mioo

2008/07/17 08:27 中央社 (中央社記者蔡蕙如華盛頓2008年7月16日專電) 美國聯邦準備理事會主席柏南奇今天向國會表示,兩大房貸公司資金足夠,沒有倒閉危險;不過,他憂心市場信心薄弱有「真實效果」,隨著兩家公司股票下跌,他們會面臨集資困難。

柏南奇繼昨天向參議院「銀行、住房與都市事務委員會」提出半年一度的貨幣政策報告後,今天再度向眾議院「金融服務委員會」報告貨幣政策;他並呼籲國會採取行動,讓市場恢復對兩大房貸公司信心。

柏南奇呼應財政部長鮑爾森的說法,表示目前最好的解決方法,是維持「美國聯邦國民抵押貸款協會」(Fannie Mae,簡稱房利美),與「美國聯邦住宅貸款抵押公司」(Freddie Mac,簡稱房地美)現有形式,但增加監管;意指政府不接收,但以其他方式強化機構。

房利美與房地美近來因資金問題傳言導致投資人信心流失與股價重挫,鮑爾森十三日提議,國會應立法暫時增加對這兩家公司的信貸額度;若有必要,暫時授權財政部購買其股權;在新的監管架構下賦予聯準會諮詢角色,設定兩家公司資本條件與相關標準。

聯準會也已授權紐約聯邦準備銀行,若有需要將透過貼現窗口對兩家公司提供借貸。

聽證會中,議員們除了表達對兩個機構現況憂慮,也提出政府救援的「道德風險」問題,也就是破例行動會讓市場參與者相信聯準會或其他央行會採取紓困措施,致使金融機構會較不願尋求相關風險策略。

柏南奇表示,道德風險問題可透過謹慎監管等方式進行最有效處理。他也數度表示,據房利美與房地美的監管機構聯邦住宅管理局指出,兩家公司目前資金足夠,「他們可以繼續運作,不會有事情發生。」

不過,柏南奇兩天證詞中都指出美國經濟近期面臨諸多挑戰,包括高能源價格、信貸更緊縮與房市下探對成長造成重大向下風險,而通貨膨脹上升的風險也已增加。

弱勢美元與通貨膨脹也是議員關切的議題。為了因應次貸風暴,聯準會先前已多次降息,但上次會議因憂慮通貨膨脹停止降息。有議員問及,弱勢美元有益出口但也造就高油價,聯準會的匯率政策為何?

柏南奇表示:「我們對美元的主要政策,是要有強勁經濟。」他也在提及全球石油市場時提到,仰賴進口油源傷害美國貿易平衡,讓美國將錢送往國外;「如果我們國內有更多能源資源,對美元、對美國經濟繁榮都較好。」

柏南奇並對議員說,他個人非常有信心,經濟會回復強勁成長;美國將度過金融風暴。

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