AIG 的爛攤子

對於金融經濟是門外漢，但對此次金融風暴一直很好奇，為什麼 AIG 能搞到美國政府不敢讓它倒閉。政府給了 AIG 1,800億美元紓困金，AIG 高層照拿獎金，讓歐巴馬簡直快瘋掉了。

AIG的資料顯示，拿到最多紓困金的前20家公司，有13家總部不設在美國，其中前10家金融機構取得731億美元，AIG又償付224億美元擔保金，總計超過900億美元紓困金就這樣花在償付從去年9月16日到12月31日陸續到期的各種信用違約交換合約（Credit Default Swaps，CDS）─一種類似債務保險的複雜衍生性金融商品的擔保上。

前十大支付銀行			USA	EUR
高盛集團	Goldman Sachs	129	129
法國興業銀行	Societe Generale SA	119		119
德國德意志銀行	Deutsche Bank	118		118
英國巴克萊銀行	BARCLAYS	85		85
美林證券	Merrill Lynch	68	68
美國銀行	Bank of America	52	52
瑞士銀行	UBS	50		50
法國巴黎銀行	BNP Paribas	49		49
英國匯豐控股	HSBC	35		35
得國德利銀行	Dresdner Bank	26		26
	億美元	731	249	482
表一			34%	66%

表一：可以看出歐洲銀行拿了將近七成的紓困金，如果美國政府讓 AIG 倒閉，歐洲銀行也幾乎全軍覆沒，這或許是美國推動全球化貿易以來最大的挑戰。

900億美元紓困金	CDS擔保金	224
	CDS違約	271
	還同業欠款	437	932
償付州政府買的保險		121
表二	億美元	1053

表二看到 900億美元都是給同業，一堆巧立名目，我看美國政府看不懂，也看傻眼了。但也瞭解了真的不能讓 AIG 倒閉的原因了，說穿了，金融機構彼此掛勾做假帳，要倒一起倒。另外因為其中加上要償付州政府買的保險金，所以讓紓困計劃變得比較名正言順，整體金額才佔不到全部金額的 10%。看來美國政府對這 AIG 這一群無法無天的豺狼虎豹束手無策，美國的自由政策讓失敗者還能無憂無慮，繼續分紅吃香喝辣，得了便宜還賣乖。

看到最後自己都想笑，歐巴馬生氣的叫罵不準AIG高層再分紅，AIG 分紅者還嗆聲說要告政府。

找了半天才找到 AIG 的紓困金用去那裡，只有 A、B、C、D 四張報告，應該說是 Toilet paper，一張450億美元的衛生紙幫 AIG 擦屁股，但好像還沒有擦乾淨。1,800億美元就這樣燒掉不見了，速度快得驚人。這種天方夜譚的故事只有美國才會發生嗎？

自己的看法：此次金融風暴會發生，完全是幾家金融機構專業人員，以「債務保險的複雜衍生性金融商品」經營模式做假帳，AIG 算是最後一根稻草，一旦倒閉，全世界的金融大亂，因為 AIG 最後把所有現金都匯回美國，還不夠支付近期的票據。所以 AIG 一倒，各國財政部都要向美國追討，到時候又灌水，老美還不出來，撐不下去可能就翻臉。既然那麼嚴重，歐巴馬也只好忍氣吞聲，繼續金援 AIG。

但是 AIG 是否能在 1,800億美元就能穩定下來，我看未必。連諾貝爾獎經濟獎得主克魯曼都建議把 花旗銀行收歸國有，遲早 AIG 是否也會走入此途。

中國擁有大約一兆元美國國債，成為華府最大的債權國，歐巴馬也保證安全，世界局勢的主導也逐漸受到中國的影響，不打戰，有錢的最大。