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美元崩溃，言之尚早
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本文论及的美元崩溃指美元不再作为世界货币。

美元在国际货币体系中成为世界货币，是金本位制度崩溃的产物，是经济发展和经济全球一体化的必然需求，是美国强大综合国力的必然结果。这一发展过程历经三个阶段。

国际金本位制。这是世界上最早的国际货币制度，出现于十九世纪下半叶，是松散无组织的体系。以黄金充当国际货币，金币自由兑换，自由输出输入。各国货币汇率由各自货币含金量比例决定。该体系在1929世界经济爆发后彻底崩溃。原因：黄金产量满足不了经济增长的需要，制约经济发展。金本位下的货币政策无法应对经济危机。

布雷顿森林体系。1944年确立的新国际货币体系。内容是：美元成为唯一可自由兑换黄金的货币，比率是35美元兑换1盎司黄金。其他货币则钩住美元。这实质上是金汇兑本位制。随欧洲、日本的经济复苏，手中积累了大量美元，于是美元兑换黄金的压力逐渐加大，美国的黄金储备不断下降，美元危机来了。历经数次拯救无效后，1973年布雷顿森林体系彻底瓦解。金本位制度至此完全退出历史舞台，美元本位制拉开序幕。

牙买加体系（第二代布雷顿森林体系）。布雷顿森林体系崩溃后，国际金融形势动荡不安，因而对建立新的国际金融秩序进行了长期讨论和协商。1976年在牙买加达成牙买加协议，形成了新的国际货币关系格局。新的国际货币体系是以美元为中心的多元化国际储备的浮动汇率体系。美元由此开始充当世界货币，美元霸权开始了。

形成世界货币是全球经济发展的必然需要。世界货币的职能有三：国际间一般支付手段，平衡国际收支差额。国际间一般购买手段，用以购买本国货币。国际间财富转移的一般手段。这本是货币的一般职能，超越国界后变成了世界货币，意味着某种货币在全球范围承担货币的一般职能。从历史发展来看，国际贸易的不断繁荣，各经济体联系越来越紧密，全球经济一体化是不可逆转的趋势。在这一形势下，绝无世界货币缺位的可能。

美元成为世界货币有其深刻原因。美国是当今世界唯一的超级大国，拥有金融霸权是科技、军事、政治、经济、外交据世界之首的必然结果。具体而言原因有二。首先，美国在国际贸易中所占份额较大，促进了美元被广泛接受。其次，美国经济发达，国力强盛，信用度高，货币价值和兑换有保障。人们之所以恋恋不舍金本位制，是因为黄金价值相对稳定。只是黄金作为货币完全无法跟上经济发展的步伐，只能放弃。以信用货币为世界货币，适应经济发展没有问题，但前提是货币稳定。稳定的条件是经济发达国力强，从历史看，从地理条件看，从现实情况看，美国都具备了。世界货币是经济之锚，必须至强者才能为之。

美国称霸世界固然依靠强大的军事力量，但这一利器不能随便使用，大多数时候只起威慑作用。对世界经济资源的支配和掠夺才是关键环节。金融霸权，就是对全球金融运行规则的主导，对其他国家经济金融体系的掌控，对全球产业分工体系的支配。美国就是通过美元本位制这一手段逐步实现金融霸权的，给美国带来了及其丰厚的利益。具体表现在以下几点。

美元以其世界货币的特权地位，获得巨额物质利益，也就是铸币税。美国输出美元作为他国的储备货币，意味着美国用本国发行的没有内在价值的美元购买他国的商品和服务，说白了就是用绿纸换商品和服务，无偿占有他国资源。美元发行越多无偿占有他国资源越多。

由于金融资产是以美元计价，使得美国资本市场在全球占绝对主导地位。投资银行、商业银行、共同基金、对冲基金、风险基金以及其他中介机构，构成了全世界最强大的金融势力，很大程度垄断了全球金融业，占据了全球资本配置的最高端。这是美国金融霸权最强有力的组成部分。

基于美元世界货币的地位，美联储实际上成了全球央行。美联储的货币政策也就对世界各国的货币政策具有了强大的影响力。美联储主席的一席话就能改变各国汇率的预期和走势。换言之，各国货币一定程度上由美联储和美财政部操控。

战略物资也以美元计价。美国就可利用美元控制战略资源，进而达到支配世界的目的。以石油为例。美国本身是世界最大的储油国和生产国之一，却不遗余力地控制、攫取世界其他地区的石油，成为世界主要的石油进口国。代价呢，印钞票用绿纸换而已。并且，利用美元和石油最大买家的地位，美国成了世界石油市场真正的主宰者和价格操纵者。中国是目前全球第二大石油进口国，但中国对国际石油价格的影响不到0.1%。扼住石油的咽喉，整个世界当于股掌间矣。

美国是世界上最大的消费国，是一个消费过度的国家，依靠发行美元来支撑过度消费。具体表现为美国巨额贸易逆差和国际收支赤字。他国由此积累的大量美元储备又成为美国借债的源泉，美国是逆差的最大受益者。美国的金融体系就像“吸血鬼”，它汲取了全球最多的净储蓄，而美国人自己并不太储蓄，喜欢“寅吃卯粮”。源源不断流向美国的巨额国际资本，使得美国能用资本项目顺差来弥补贸易赤字，甚至还绰绰有余。以中国为例。美国对中国有很大贸易逆差，中国将其中近一半美元购买了美国国债。也就是，中国把辛苦生产的产品卖给美国，美国给中国一堆绿纸，中国反过来借给美国用，美国再用它购买中国的商品和服务，构成一个对美十分有利的循环。不但满足了美国人膨胀的消费，还把中国拖入美元泥潭之中。世上好事莫过与此了。

美元发行不是过量，而是太过量超过量，已经到了泛滥的地步。毒品交易用美元，陈水扁存瑞士的是美元，金日成买豪华游艇支付的还是美元。美元注满了全球经济体，泛滥成灾的恶果就是通货膨胀，但通胀的负担却由全球共同承担，这就是所谓的“通货膨胀税”，各国人民向美国交纳的税金。

总而言之，金融霸权是美国霸权的重要支柱，美元本位制是基础。在美元的支撑下，美国人过着世界上最富足的生活，美国保持着最强盛的国力。动摇美元地位就是动摇国本，美国决不会坐视，会动用一切手段加以压制，确保美元地位是美国的国家战略。这也是美元堡垒难以攻破的原因。他国对美元本位的不公平并非视而不见，法国总统戴高乐将军就痛斥美国的国际收支赤字为“不流泪的赤字”。国际社会对改善货币格局也做过尝试和努力，但均遭美国打压以失败告终。举日元为例。

日本是世界第二大经济体，20世纪80年代GDP曾经达到过美国的70％，工业实力非常强大，17个产业领域称雄世界，金融业发展也十分迅猛，全球十大银行日本曾占了前九位。在这样的背景下，日本跃跃欲试，试图挑战美国的金融霸权。美国岂肯拱手相让，给予日本迎头痛击。美国采取了以下措施。其一，以贸易争端为借口，以贸易制裁相威胁，迫使日元升值。日元升值产生了“日元升值综合症”，热钱疯狂涌入，造成资产价格的巨大泡沫。泡沫终将破灭，破灭后彻底摧毁了正常的融资体系，真实消费和投资委靡不振，整体经济陷入长期衰退。其二，随时粉碎日元成为国际货币的任何努力。比如，1997年，亚洲金融危机期间，日本提出建立“亚洲货币基金”，被美国严厉制止。其三，指示美国金融巨头操纵各种金融工具以控制日本的资本市场。1990年日本股市崩盘，导火索就是高盛公司的“日经指数认沽期权”。其四，指示美国金融巨头操纵外汇市场，始终保持日元升值预期，迫使日本央行频繁干预。一方面控制日本的货币政策。另一方面，使日本积累大量美元储备，被迫在国内投入基础货币，造成流动性泛滥，长期陷入“低利率流动性陷阱”无法自拔，从而无力提振经济。就这样雄心勃勃的日本被美国兜头一棒打回原形蛰伏至今。日元占世界储备资产的比例微不足道。日本与欧美之间的贸易固然不是主要以日元计价，连与中国、韩国的贸易90％左右还是以美元计价。从世界第二经济体的命运足见美国捍卫美元的决心大，手段多，出招狠。

本次金融危机能否撼动美元地位？笔者认为会有一定影响，但美元崩溃，言之尚早。美元横行多年，根基已牢。美元将全球各大经济体绑在了一起，损害美元便会伤及自身，造成了大家无奈中被迫维护美元的局面。具体分析如下。

庞大的美元储备和美元金融资产，使得各国不会放任美元崩溃，被迫成为维护美元的同盟军。况且，金融危机是全球性的，欧洲日本均遭重创，相较之下，居然还是美元最安全，投资者纷纷回归美元。外国央行不断增持美国国债（超过了1000亿美元，而且还在增加）。这说明当所有金融体系都遭遇困境时，外国投资者无奈地发现，美元依然是一个相对安全的选择。“逃离美元”，说得轻巧，往哪里逃？现阶段根本离不开美元。

预测美国经济最快恢复，投资者力挺美元。理由是，美国的经济基础最雄厚，金融业最发达，科技最先进，这些都是经济复苏的基本前提。如果全球经济复苏，最快的一定是美国。多害相权取其轻，投资者押宝美元。

关于美元价值问题。美元是信用货币，没有任何价值。美元的价值来源于对美元的信心。即相对信用保障，美国是世界上综合实力最强大的国家，强大促稳定，稳定更强大，相对于其他货币美元的信用保障最强。从理论上说，美元发行量的信用上限是人们不再接受美元。人们不再接受美元了么？没有，人们抱怨但还在买入美元。

金融霸权是美国的国家战略，自当全力保卫美元。美元是否处于崩溃边缘，要看美国霸权是否处于崩溃边缘。霸权不止，美元不死。

美元何时崩溃，没有水晶球看不清楚。但一些因素可以分析。

新的世界货币形式产生，美元地位便不保。世界货币的新形式有：超主权货币，无锚货币。央行行长周小川建议以“SDR”（特别提款权）代替美元储备即是超主权货币的一种。无锚货币是指将货币钩住一篮子重要物品的确定币值的方式。不过这些方案还在理论阶段，离实施还早得很。不要忘记，上世纪40年代，凯恩斯就提出过名为“Bancor”的世界货币的构想，六十多年过去了，还只是构想而已。

世界经济彻底崩溃，发生大萧条，经济格局重新洗牌，美元地位自然要重估。不过，一旦此种情形发生，恐怕会爆发战争，其结果殊难预料。

国家实力此消彼长，国家地位重新排序，美元地位随序而定。不过这是一个漫长而多变的过程，等待时间的判定吧。

引用網址：https://city.udn.com/forum/trackback.jsp?no=3011&aid=3412365

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石油用美元計價還是最關鍵的吧？！
回應給： Joey2008（Joey2008）	推薦0


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油價以美元計價還是最關鍵的吧！？

任何國家要發展輕重工業都需要用石油，戰時更是需要用油儲備，

不管你貨幣如何兌換，

只要最後要買石油就是要用美元計價時，

她就有主宰的權利。

引用網址：https://city.udn.com/forum/trackback.jsp?no=3011&aid=3413739

貨幣互換，人民幣可以暗度陳倉嗎？
回應給：五斗米（toplan）	推薦0


	Joey2008 等級：留言｜加入好友

樓主一看就是專業人士，寫出來的文章深入淺出，使得像我一樣的金融門外漢在短時間內就能學到很多知識，非常感謝！

但是，小弟還有一點疑問。在當前美元極度氾濫的情況之下，難道全世界都沒有“暗度陳倉”式的解救之道了嗎？

中國現在已經和印尼、白俄羅斯、俄羅斯、馬來西亞、巴西、香港、阿根廷等國家簽署了貨幣互換協議，這是不是就意味著中國和這些國家的貿易可以避開美元呢？如果這種初期的嘗試獲得成功，進而進一步擴大貨幣互換的金額，增加貨幣互換國家，會不會將來部分的取代美元的作用？

請樓主和各位達人多多指教。

引用網址：https://city.udn.com/forum/trackback.jsp?no=3011&aid=3413521

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