Great depression 大萧条

savings and loan crisis 储贷危机

liquidity 流动性

adjusted rate mortage 指数型房贷/可调整利率抵押贷款/调息按揭

网上解释：1.一种定期调整借贷利率的抵押贷款。这类贷款的利率每隔一段期间会依据某个基准利率（如过库券利率或抵押贷款平均利率）来调整，调整期间则固定，如每一年、每二年、每三年调整一次，当预期市场利率长期走低时，借款人较偏好这种计息方式。
2.ARM. A mortgage with an interest rate that may change, usually in response to changes in the Treasury Bill rate or the prime rate. The purpose of the interest rate adjustment is primarily to bring the interest rate on the mortgage in line with market rates. The mortgage holder is protected by a maximum interest rate (called a ceiling), which might be reset annually. ARMs usually start with better rates than fixed rate mortgages, in order to compensate the borrower for the additional risk that future interest rate fluctuations will create. 

securitization 证券化

网上解释：指将其他金融资产组合后所开发出的金融投资工具，并以新的形式出售给投资者。抵押贷款可以证券化，而一个流行歌星歌曲专辑未来所能获得的版税也可证券化。这项新的金融工具随后可以进行交易。

credit default swap 信用违约互换/信用违约掉期

网上解释：A credit default swap is the simplest type of credit derivative. Basic CDS contracts are similar to insurance. They allow one party to buy protection against a company or country defaulting or restructuring debt over a certain period of time. The buyer of default protection pays an annual fee in basis points based on a notional amount to the contract seller. If a default occurs, the protection buyer can hand over the defaulted bonds to the contract seller and receive their par value. The contracts can also be cash settled with no transfer of bonds. CDS spreads are similar to regular corporate bond spreads in reflecting the market's view of default risk. The most commonly traded contract is a five-year, but maturities range from one year to 10 years.

credit spead 信贷息差

网上解释：A spread option position in which the price of the option sold is greater than the price of the option bought.

举个例子：
银行已10%的利率发放贷款，同时以8%的利率吸收存款，那么这之间的2%的利率差就是credit spread

implicit guarantee 隐含担保

网上解释：http://chinese.wsj.com/gb/20080715/mst153315.asp?source=article

swap 掉期

网上解释：指交易双方为了抵消利率或货币风险，及使其资产与负债相平衡而交换现金流量 。例如，某公司可能有必须以瑞士法郎支付的支出，但其收入是以美元计值。而另一家公司的情形正好相反。这时，银行为了赚取手续费可安排一项能满足双方要求的货币互换（换汇交易）。利率互换的情形也一样，这种互换允许双方以固定利率取代浮动利率的风险，从而使双方获益。关键是参与互换的双方没有交换本金，即数量固定的债务，而只交换现金流量，即利息。

credit risk 信用危机

网上解释：指债务工具的发行人违约不偿还本金或利息，或者破产的风险，也称“对手风险”

前辈应该是一直看英文原版教材和书籍，使用的时候也是用英文，所以不太习惯翻成中文了，呵呵~

謝謝 YST。其實來天下﹐斷斷續續的好幾年了﹐平常寫點回復﹐也乘機練習我的爛中文。總是懶﹐只想看看別人寫什麼﹐這次碰上一點自己剛好也有些了解的議題﹐覺得該寫點我知道的﹐算是一點回饋﹐也把這幾個月來自己的觀察和思考作一個整理。

其實這 7000億元﹐是財政部長 Hank Paulson 和央行總裁 Ben Bernenke 的主意﹐在今天已被國會否決了。否決最主要原因﹐是受到共和黨議員杯葛﹐至於他們為什麼要杯葛﹐看來是想跟這個爛攤子分割﹐丟給下任總統。所以﹐一毛錢都還沒給。

我其實是支持這 7000億元方案。到了這個地步﹐政府唯一能做﹐也該做的﹐是穩定投資人信心﹐避免這次經濟危機波及到其他產業。至於到底幾億才夠﹐這有點像 1997年亞洲金融危機時﹐中國政府當香港後台﹐投機客敢買﹐中國政府就敢買。

錢從那裡來呢﹖只要世界對美國政府還有信心﹐就一定有錢。這次歐洲﹐尤其是英國﹐愛爾蘭和西班牙﹐也遭遇房地產泡沫。德國﹐澳洲銀行也都不能幸免。所以﹐錢到底放哪裡比較安全﹖沒一個地方安全。

美國政府手段太多了。就從這次誰救誰不救﹐都有玄機。當然很多只是猜測 (speculation)﹐不能當正題。

謝謝 ant的這篇文章。YST 本來正準備寫一篇有關美國經濟的文章，現在有這方面比我更專業的人來論述，我還是閃到一邊寫海軍的文章好了。

ant 從事的是金融與保險專業，如果有可能，希望能看到妳有關美國的銀行介入保險業務的分析。

金融界有普通銀行、儲蓄銀行（savings & loan）、保險公司、投資公司（investment firms）．．．等等名目繁多的金融機構，他們的業務互相交叉，金錢從一處流到另外一處。

現在出大事了，美國（其實是全世界）要拿出七千億美元來救他們，YST 認為其中必定有詐因為七千億美元根本不夠。

YST 最大的問題是：

1.倒底錢去了哪裏？

2.誰拿走了這些錢讓全世界的人來買單？

看了几个大陆论坛，水准最高的当推西西河的经济坛了。里头有不少写得好的科普或分析文章：

经济学读书心得  一个中国人科普宏观经济学。对照其他两篇网络强文【物质循环的世界】及【官办经济】,三个加起来相当於一年的大一课程了。

从雷曼的破产谈起  - 我所看过最好解释这次危机的科普系列文，从投资银行101，金融杠杆，衍生品一直到 CDS

之前发过的经济学家 Nouriel Roubini 分析美国金融危机

浅议美国的救市

这里的高手和天下有得一拼。