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選擇權新手教學-請問選擇權怎麼交易要注意什麼呢?
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康和期貨小珮
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選擇權新手教學-請問選擇權怎麼交易要注意什麼呢?

選擇權是什麼?

顧名思義就是「選擇的權利」和期貨合約一樣,是買賣雙方約定的契約,其買方有權利在未來的特定日期或之前,以特定的價格購買或出售標的物。其賣方有義務在未來的特定日期或之前,以特定的價格賣出或買進標的物。通常在台灣提到選擇權,指的是台指選擇權

 

台指選擇權是什麼?

通常在台灣提到選擇權,指的是台指選擇權;台指選擇權的標的物是台灣加權指數。投資人可以依照自己對行情的判斷,進行買進買權、賣出買權、賣出賣權、買進賣權四種操作方式。


•向賣方要求「買進」標的的權利,稱為買權 (call options ,簡稱Call)
•將標的「賣回」給賣方的權利,稱為賣權 (put options ,簡稱Put)

期貨跟選擇權的差別
•(期貨)    無時間價值耗損
•(選擇權) 隨到期日逼近,價值遞減

選擇權契約規格

台指選擇權的優缺點?

優點:
1.資金成本低,一點50元,例如買報價10點的選擇權只要500元
2.看大盤,免選股
3.操作靈活且多樣

缺點:
1.選擇權有時間價值,跟其他金融商品大不相同
2.買方雖風險有限,但對於行情的判斷要夠精準才不會因時間價值流失而錯失獲利機會
3.賣方雖可收取時間價值,但風險無限

 

台指選擇權四種基本操作方式  

動作\商品

買權(Call)

賣權(Put)

買進(Buy)

看短期漲    準備大漲

看短期跌  準備大跌

賣出(Sell)

看不漲   緩跌

看不跌  緩漲

※另外還有組合單也就是選擇權複式單,屬於進階操作方式

 

台指選擇權的交易時間
上午盤8:45~13:45
夜盤15:00~隔天5:00

 

台指選擇權的交易畫面
  

如何計算台指選擇權的賺賠?

賺賠需扣掉交易成本(以TXO為例)
•手續費
•期交稅(四捨五入至整數)
•權利金*千分之一
•到期交割稅 :結算價 *50*十萬分之2

範例1,買進買權( Buy Call)
買進履約價10500的買權,成交價50點,當天即平倉在65點,則獲利為:
(65-50)*50=750元,再扣除手續費成本與稅

範例2,買進賣權(Buy Call)
買進履約價10450的賣權,成交價20點,當天即平倉在10點,則虧損為:
(10-20)*50=-500,再加上手續費成本與稅

 

範例3,賣出買權(Sell Call)
賣出履約價10300的買權,成交價20點,當天即平倉在35點,則虧損為:
(20-35)*50=-750,再加上手續費成本與稅

 

範例4,賣出賣權(Sell Call)
賣出履約價10100的賣權,成交價20點,當天即平倉在10點,則獲利為:
(20-10)*50=500,再扣除手續費成本與稅

 

 

選擇權到期日?


台指選擇權分為 台指選擇權(月選) 跟  一週到期選擇權(週選)

最熱門的合約為週選,也就是每週三結算一次的選擇權,選擇權的到期日為每週三,時間為13:30

月選擇權到期日是每個月第三個禮拜三,時間為13:30

 

需要準備多少資金?也就是保證金

選擇權的買方,準備你想買的選擇權的報價乘上50點即為該契約保證金。

選擇權的賣方,權利金市值+MAXIMUM(A值-價外值,B值)  目前A值是22000 B值是11000

 

怎麼開戶?
攜帶身分證、第二證件、任何銀行存摺一本,三樣正本文件親臨各間期貨商即可開戶

康和期貨線上開戶【開戶免出門】,開戶請指名徐珮瑗

 

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